近一个月以来,A股持续暴跌,在场内两融和场外配资额规模并不大的情况下,决策层出台多重利好也未能扭转局面,每日都有逾千股跌停。那么,千股跌停的元凶是谁?金投股票网小编和您一起探讨。
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近期市场股指期货成交放量大增,肆意做空势头一定程度上超过了套期保值的操作。市场已经意识到,股指期货已经发展成为近期做空股市、造成大盘连续杀跌的元凶。
对比近期指数现货市场和股指期货市场走势可以发现其中的疯狂。从最近一段时间的盘面看,连续几日都是股指期货先开始下跌,继而引发股市紧随下跌。
相对于股市,股指期货是一个年轻的市场。股指期货市场的三大主力品种当中,沪深300股指期货(IF)于2010年4月16日推出,而中证500股指期货(IC)和上证50股指期货(IH)是今年4月16日才刚上市交易的新品种。沪深300主要是蓝筹股;上证50则进一步集中在金融、地产、能源等支柱性行业的大盘蓝筹股公司。而中证500的标的则是沪深两市中500只中小市值上市公司,集中在中小板股票和创业板股票。
从去年下半年至今年6月上旬,股指期货跟随股票市场走出了一波大幅上涨的行情。但6月15日以来,随着股市跌幅加大,股指期货在分流股市抛压、对冲现货风险的同时,也出现了一些新情况。
一是交易量剧烈放大,股指期货3个品种日均成交量324.65万手,较6月份前半月增长了24%。
二是期现货基差及其波动加大,个别合约贴水幅度曾一度超过10%。
三是以程序化交易为代表的量化交易快速发展,已占到总交易量的50%以上,对股指期货市场运行带来了一定的影响。
四是股指期货持仓规模从31.96万手降到23.7万手,成交持仓比升至17倍左右。
中金所特别指出,“尽管持仓多空平衡,不存在国外现货市场上所谓的‘裸卖空’,但反映出短线投机气氛加剧。”
中金所表示,从股指期货市场持仓结构看,以证券公司、基金公司、保险机构、信托公司、QFII及RQFII等为代表的机构投资者,主要以套保为目的,卖持仓规模较大,近期买持仓略有增加,卖持仓显著减少;以符合投资者适当性制度要求的自然人和一般法人为代表的投资者,买持仓规模较大。近期,自然人投资者多空持仓均减少;一般法人买持仓增加,卖持仓减少。
随着近日股指期货持仓量降低,跌幅逐步收窄,再加上监管层强力救市举措的出台,股指期货和股票现货市场也有望迎来企稳之日。股民们也尽量调整心态,保持良好的投资心理,静观市场逐步筑底回温。
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