可转债套利操作要略

金投股票网（http://stock.cngold.org/）讯，可转债套利是指通过转债与相关联的基础股票之间定价的无效率性进行的无风险获利行为。可转债的套利交易不一定要在可转换期才能进行，只要有卖空机制和存在机会，在不可转换期同样可以锁定收益进行无风险套利。金投股票网小编来为大家介绍一下可转债套利操作要略。

可分离债的套利空间多于传统可转债，具有一定的可操作性。

分离债的套利主要来源于权证的收益，而可分离债由于上市后价格往往跌破100元的面值，产生亏损。

认股权证上市后通常会被炒作到较高的价位，推迟抛出认股权证的时间可能会增加收益。

卖出认股权证的收益是套利收益的主要来源，故附送认股权证比例越高的可分离债的套利空间越大。

可分离债的套利风险较高，因为认股权证通常要在发行1个月左右才上市。

可分离债的套利成功与否受大盘影响的影响较大。

通常，可分离债的套利收益率要好于大盘。

认购的可分离债越少，单张可分离债附送的认股权证越多，则套利的收益越大。

粗略地计算，若可分离债认购金额超过所附送的认股权证的价值，则套利失败的可能性较大。

可分离债上市之后不再含权，也就不具备套利空间，这时的套利主要在权证和正股之间产生。