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中国股市的真正赢家到底是谁

股票的合理价格由三部分组成:上市公司的每股净资产、现实收益水平和未来预期的收益水平的贴现。超过这个合理的价值水平的股价,就是泡沫。

中国股市真正的赢家是谁

金投股票讯,中国股市的真正赢家是政府、证券公司、机构和庄家及跑的快的散户。因此,对于自己不会办企业也没有投资入股机会的人而言,在选购上市公司的股票时应该慎之又慎。

股票投资有可能获得利润,但利润决不是炒出来的。股票的利润来自两个方面:一是企业当前可以分给股东的红利,这部分利润的高低取决于该企业的经营业绩;二是来自对企业前景的正确判断(未来的利润)。

比方说有一家资源稀缺型企业,由于管理不善造成当前盈利水平很低,因而股票价格很低。但它的产品销路很好,而且预计到价格会因资源的进一步稀缺而越来越高。所以,只要改善管理,盈利水平很快就可以上去。如果基于这种对企业前景的正确判断而买进它的股票,以后就很可能实现较高的利润。如果股票价格真的上升,股民就可以真的得到更多的利润。除了上面这两个利润来源,再也没有别的因素可以为整个股市的股民提供利润了。所以,理智的股民要作“价值投资”,要去关心企业经营的实际业绩和未来的发展前景,从而决定去买哪些企业的股票。

股票的合理价格由三部分组成:上市公司的每股净资产、现实收益水平和未来预期的收益水平的贴现。超过这个合理的价值水平的股价,就是泡沫。

当然,股市是允许有一定的泡沫存在的。如果企业未来经营得很好,泡沫就会慢慢被充实。但如果没有任何理由能估计到企业泡沫被充实的迹象,那参与炒股就相当于赌博。虽然赌博也有赢家,但他赢的钱就等于另一部分人输的钱减去交易费用,并且赌博浪费的时间也是没有人给你付工资的。所以,赌博只能使社会的财富越来越少。

当然,影响股市的原因还有很多,能否在股票市场获利,另一个根本的因素在于对信息的掌握是否及时和充分,因为股市的交易本身就是围绕着信息展开的。但目前的信息对于机构和散户来说是严重不对称的。比方说,许多上市公司在限售股解禁前后突然出台利好消息,以便让自己手中的股票卖个好价钱;有些机构收买某些股评家按自己的愿望做股评或者推荐个股,引诱散户进入圈套;而散户却没有这种制造虚假信息左右股价走势的能力。许多散户亏钱往往都是亏在股评家的嘴上。

就股票投资而言,理性地选择股票是第一位的。只要你选择的股票是真正有投资价值的,它总会给你带来利润。如果在持有的过程中运气很好遇到特别的“牛市”,你在高点抛出的话还有意外收获。但如果盲目地选购股票去炒作,即使赚了钱也是其他股民亏的钱。并且,谁又能保证自己不会成为最大的傻瓜呢?如果只做“价值投资”,不因股市的大起大落而随波逐流,虽然很难获得暴利,但收益是比较安全稳健的。因为即使在大跌势中依然有股票保持强势,大涨势中依然有股票持续下跌。如果你决定入市,最重要的是选股,而选股最重要的是看价格。因为任何好东西只要价格太高就不算好东西。如果选对了股,就用不着天天去盯盘看股市行情。

按著名财经评论家时寒冰的话说:“除了职业炒股的投机家,他们才有精力有必要天天去盯着股市行情。否则,天天盯盘是非常愚蠢的做法。因为,盘面所有的陷阱都是机构和庄家给盯盘者量身定做的,机构最不喜欢那些买了股票就去干他自己的正事的人,因为他们很多招儿都用不上了!另外,无论盈亏,如果你天天浪费那么多时间和精力本身就已经是亏了!倘若因亏损而动怒,因盈利而狂喜,那么,你亏得就更大了,因为你把健康也陪进去了!倘若因亏损而把怒火释放在家人或同事身上,那么,你已经亏得血本无归了,因为你连家庭、单位的和睦都葬送了!”

要做好“价值投资”,就应该多花点时间去选择有投资价值的股票,而不是天天去盯着股市行情和胡乱听消息。只要选好了一只股票,买好放在那里等待着企业给你去分享红利,它几乎是没有多大风险的。万一整个股市行情差,你照样能得到利润;万一股市行情特别好,你就可以乘机抛掉获得额外的投机收益。好股票就是你可以长时间持有的股票。

在目前这样一个信息严重不对称的市场上,机构和庄家不仅能看着散户的牌博弈,甚至在某种程度上还可以决定散户能拿什么牌。散户唯有做“价值投资”才能最大限度地规避风险,否则除了极少数人因运气好而获利外,大部分人将被玩弄于股掌之中。

做“价值投资”要看重的是企业过去和现在的盈利水平、在同行业的竞争力、国家政策对企业未来的潜在影响、企业的品牌和市场占有率以及企业的发展前景等。考虑这些因素去买它的股票,投资的安全性就相对有保障了。

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