【机械设备 李倩倩、肖群稀、章诚】机械设备：智能运维已至，看好龙头先发优势

智能运维将成为智能电网投资重点，智能化巡检机器人等电力二次设备需求有望充分释放。我们预计 2018-2020 年国网系统电力智能巡检机器人总需求 477 亿元，变电站/配电站市场分别为 72/405 亿元。变电站巡检市场起步早、行业格局集中，配电站市场方兴未艾、仍是蓝海市场。看好配电站巡检机器人龙头亿嘉和，先发优势显著，二代产品增强客户采购意愿及奠定行业拓展基础，业绩有望保持快速增长。

【传媒 许娟、周钊】传媒：基本面有所改善，关注优质标的

我们根据上市院线的 2018 年中报，对其直营影院的运营指标进行深度复盘后发现，基本面出现边际改善：平均票价在 2018 年上半年大多有所上扬，显示观众的观影需求更为刚性，深层原因在于国产片质量持续上升；三线及以下城市观众对国产片更为青睐，而渠道持续向三四线城市下沉，将对国产片票房形成支撑，形成良性循环；在非票房收入方面，国内院线做出诸多努力，收效显著。但影投公司票房集中度在持续下滑，显示影院去泡沫化过程尚未开始，或对行业整体带来压力，其中银幕扩张较为稳健、运营能力较强的院线相对更为优质，建议关注中国电影、上海电影等。

【策略 曾岩】策略：今年以来收益居前个股有何特征

我们认为当前市场处于刺激政策消化期，经济金融数据变化决定了市场方向的选择，因此社融等数据的变化显得尤为重要。 8 月社融数据依旧偏弱、信贷不及市场预期，我们认为这与货币信用传导机制不畅、商业银行负债端压力较大同时信贷投放意愿不足有关； 9 月中上旬银行间市场、债券市场、票据市场利率出现不同程度小幅上行， 9 月美联储加息概率较大；需求端看，非金融企业及机关团体贷款同比已连续 3 个月回升、 8 月地方政府发债规模出现较大幅度增长、房地产部门继续受到抑制。今年以来涨幅居前个股盈利较好、α属性较强，集中于计算机、医药、化工等板块。