三季报期接近，我们对重点覆盖的个股进行了 2018 年三季报业绩前瞻：

我们预计 18Q1-3 净利润同比增速超过 50%的有（括号中为扣非归母净利润同比增速预测，下同）：智飞生物（+290%）、沃森生物（+259%）、康泰生物（+187%）、广誉远（+95%）、普利制药（+90%）、长春高新（+80%）、泰格医药（+75%）、正海生物（+65%）、仁和药业（+50%）、 昭衍新药（+50%） ；

我们预计 18Q1-3 净利润增速 30%~50%的有：济川药业（+44%）、片仔癀（+40%）、乐普医疗（+40%）、葵花药业（+38%）、爱尔眼科（+35%）、通策医疗（+35%） 、中新药业（+34%）、奥佳华（+34%）、 益丰药房（+33%）、柳药股份（+32%）、一心堂（+31%）；

我们预计 18Q1-3 净利润增速 20%~30%的有：通化东宝（+28%）、 欧普康视（+27%）、恩华药业（+25%）、华东医药（+24%）、千金药业（+23%）、丽珠集团（+23%）、 天坛生物（+21%）、 中国医药（+20%）、 华兰生物 （+20%）；

我们预计 18Q1-3 净利润增速 0%~20%的有：鱼跃医疗（+18%）、老百姓（+16%）、信立泰（+8%）、云南白药（+5%）。

投资策略方面，三季报期接近，关注业绩持续高增长的个股。近期长春高新等个股表现坚挺，也表明业绩增长才是今年市场的核心风格；另一方面，由于近期部分个股调整幅度较大，可以关注一些估值非常低的个股。继续推荐确定性和成长性最高、受医药负面政策影响小的几个子行业：1、零售药店，强烈推荐益丰药房、一心堂；2、CRO 行业，强烈推荐泰格医药、昭衍新药；3、品牌 OTC 行业，强烈推荐仁和药业、葵花药业、广誉远、中新药业、云南白药、片仔癀；4、创新药和创新器械，强烈推荐正海生物、通化东宝、长春高新、华东医药、鱼跃医疗。

风险提示：市场波动风险，业绩不达预期风险。