新能源汽车

1. 9 月新能源汽车产销同比增长 64.4%和 54.8%

2. 9 月份动力电池产量 7.0GWH，同比增长 66%

新能源发电

1.户用分布式政策微调，方向边际向好

2.地补政策频现，户用分布式再获支持

3.海上风电再下一城，投资热情持续升温

4.单晶产业链平稳，其余环节小幅下降

5.光伏政策持续向好，平价项目陆续开启

电力体制改革

1.宁夏新能源补贴到位率 62.67%，接网工程回购困难

2.电改持续推进，发改委约谈增量配网改革不力省份

3.安徽完善“十三五”电网主网架，衔接“十四五”规划

4.龙头公司风电发电量持续增加，龙源电力前九月发电量增 20.04%

工业自动化控制

1.工业互联网政策不断落地，天津市引发工业互联网发展行动计划

2. 9 月制造业 PMI 有所回落，中游制造业利润边际改善支撑制造业投资

3.工控板块上半年增速出现分化，龙头企业市占率持续提升

电力设备

1.核电重启面临变数，核电技术仍是国家重要方向

2.华东调峰市场明年正式运行，缓解华东电网压力为新能源发展奠定基础

3.新能源、电网负荷压力持续提升，倒逼电网升级

4.观点：新能源消纳依旧是电网升级主线，电力设备需求结构性变化显著

风险提示：政策扶持力度不及预期、原材料价格大幅上涨