板块追踪：上周通信（申万）指数收于1742.17，下跌12.32%，沪深300指数下跌7.80%，创业板指数上涨10.13%。上周，各申万一级行业全部下跌。从子板块来看，上周子板块全部下跌。其中，基站射频与天线下跌最多（-17.96%），其次是专网通信（-17.57%）。上周通信板块有2家公司上涨，2家公司持平，106家公司下跌。

行业观点：华为全联接大会于10月10-12日在上海世博中心举行，会议主题为“+智能,见未来”。在此次大会上，徐直军分享了华为对AI发展的观点与判断、系统阐述了华为的AI发展战略并发布全栈全场景AI解决方案，其中包括全球首个覆盖全场景AI的�N腾(Ascend)系列IP和芯片。同时，华为也发布了沃土AI开发者使能计划，旨在携手开发者、合作伙伴、高校和科研机构打造“用得起、用得好、用得放心”的普惠AI生态。华为认为AI主要有三方面价值：首先是开创新机会，基于AI发展新的业务；其次是以AI增强华为现有的所有业务，为客户创造更大价值；最后是将AI用于内部管理改进，提升效率。我们认为，AI将成为未来ICT应用的底层基础，与5G，云计算和物联网等新技术相辅相成，共同促进信息更好的采集，流通和处理执行，将给ICT各细分领域带来变革，同时5G的高带宽低延时也给AI应用体验带来极大的改善。建议关注主设备商中兴通讯和烽火通信。

中国联通联合华为共同发布了《物联网安全技术白皮书2018》，并签署了物联网安全战略合作协议。本次白皮书展示了联通与华为在物联网安全领域的最新研究成果，提出了“3T+1M”的物联网安全体系架构，并从解决方案、关键技术、能力开放、安全生态等多个方面，全面阐述了双方在物联网安全发展战略上的总体思路。“万物互联，安全先行”，我们认为安全可靠是物联网产业成功发展的重要保证，本次签署的战略合作协议将进一步优化双方在资源整合、标准制定方面的联动机制，为保护用户隐私、保障客户安全等方面奠定良好的基础，从而保护物联网产业创造的价值，促进产业可持续发展。随着物联网安全体系的完善，物联网未来应用前景将持续向好，建议关注物联网模块企业高新兴，移为通信和日海通讯。

公司推荐：1、高新兴（300098）：近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级，树立了以物联网技术为核心，聚焦公共安全行业应用，打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备，通过视频监控的集成进入安防行业，目前安防业务体系已经形成五大板块：通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网，夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联，布局电子车牌市场，收购中兴物联，建立“云+端”业务生态体系。2、网宿科技（300017）：公司聚焦IDC+CDN+云计算+边缘计算”产业链。作为CDN龙头厂商，立足于CDN并积极向IDC及云计算和边缘计算延伸。CDN方面，网宿科技在CDN行业经营多年，长期占据龙头地位。IDC方面，公司将IDC业务以增资形式剥离至厦门秦淮子公司，以定制化为突破口，迎合大型互联网客户需求。云计算方面，目前公司已实现CDN节点的云化改造，推出了全速云系列产品。边缘计算方面，公司已逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。未来公司与运营商的合作将会进一步深化，移动边缘计算市场的启动将推动公司转型并受益。公司通过建立子公司和收购海外公司的方式快速拓展海外市场，目前，公司已覆盖几十个国家及地区，能够为海外客户提供丰富的服务。

风险因素：技术发展及落地不及预期；行业增速不及预期风险。