事件： 2017 年 12 月， 发改委、能源局等十部委联合发布《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021)》， 要求：到 2019 年，北方地区清洁取暖率达到 50%； 到 2021 年北方地区清洁取暖率达到 70%。 2018 年 7 月底，国家财政部、生态环境部、住房城乡建设部、国家能源局联合发布《关于扩大中央财政支持北方地区冬季清洁取暖城市试点的通知》，将汾渭平原 11 个城市纳入北方清洁供暖试点申报范围。

点评：

政策指引明确， 清洁取暖试点范围扩大。 2017 年 12 月， 发改委、能源局等十部委联合发布《北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021)》，对北方地区冬季清洁供暖做出具体规划，提出：到 2019 年，北方地区清洁取暖率达到 50%，其中 “ 2+26”重点城市城区清洁取暖率要达到 90%以上，县城和城乡结合部（含中心镇）达到 70%以上，农村地区达到 40%以上； 到2021 年北方地区清洁取暖率达到 70%， 其中“ 2+26”重点城市城区全部实现清洁取暖，县城和城乡结合部（含中心镇）清洁取暖率达到 80%以上，农村地区清洁取暖率 60%以上。 2018 年 7 月底，国家财政部、生态环境部、住房城乡建设部、国家能源局联合发布《关于扩大中央财政支持北方地区冬季清洁取暖城市试点的通知》，将北方清洁供暖试点申报范围扩大至京津冀大气污染传输通道“ 2+26”城市、张家口市和汾渭平原城市，汾渭平原原则上每市每年奖补 3 亿元。

清洁取暖占比仍旧较低， 农村地区将是治理重点。 截至 2016 年底，我国北方地区城乡建筑取暖总面积约 206 亿平方米，其中城镇建筑取暖面积 141 亿平方米，农村建筑取暖面积 65 亿平方米。北方地区取暖仍以燃煤为主，燃煤取暖面积占比达到 83%，天然气、电力等清洁能源合计仅占 17%左右，与《 北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021)》的要求相差甚远。此外北方地区取暖用煤年消耗约 4 亿吨标煤，其中散烧煤（含低效小锅炉用煤）约 2 亿吨标煤， 且主要分布在农村地区， 因此未来农村地区将是北方地区清洁取暖治理的重点区域。 要提高清洁取暖的比例，首要任务是拆除不达标的燃煤锅炉，治理无法集中供暖地区的散煤燃烧问题。

“煤改气” 仍是清洁取暖主流， 考核临近或助需求释放。 截至 2016 年底，我国北方地区天然气供暖面积约 22 亿平方米，占清洁燃煤集中供暖面积的 63%。“ 2+26”重点城市天然气取暖面积共约 12.4 亿平方米，天然气用量 160 亿立方米，其中城镇天然气取暖占比 94%；农村天然气取暖面积占比 6%。从以上数据可以看出，目前在我国北方地区天然气取暖仍是清洁取暖的主流。 根据《 北方地区冬季清洁取暖规划(2017-2021)》要求， 2019 年，北方地区清洁取暖率要达到 50%，“ 2+26”重点城市城区达到 90%以上。 我们预计相应清洁取暖考核工作将在后期陆续展开，在政策强力推动下，“煤改气” 需求将加速释放。

汾渭平原贡献“煤改气”需求增量。 根据《关于扩大中央财政支持北方地区冬季清洁取暖城市试点的通知》，汾渭平原 11个城市纳入北方地区冬季清洁取暖试点城市， 国土面积达到 7 万平方千米，约为“ 2+26”城市的 1/4。 具体城市如下：山西省吕梁、晋中、临汾、运城市，河南省洛阳、三门峡市，陕西省西安、咸阳、宝鸡、铜川、渭南市以及杨凌示范区。《通知》 虽然提出要保障冬季清洁供暖的有效性，防止出现激进现象，但也强调要坚决落实好清洁取暖工作，打赢蓝天保卫战。 参照 2017 年京津冀及周边“ 2＋26”城市清洁取暖改造的情况， 汾渭平原 11 城市“煤改气”仍将是清洁取暖的重要组成部分， 市场需求潜力较大。

建议关注： 受益于清洁取暖政策的大力扶持，“煤改气”需求有望继续放量， 建议关注迪森股份（“增持”）。

风险因素： 政策推进不及预期；“煤改电”等其他清洁取暖方式发展超预期； 清洁取暖核查力度不及预期。