晨会纪要
宏观策略
策略周评:中观数据周报:猪价全面上涨,黄金突破 1250猪价全面上涨,黄金突破 1250
宏观: CPI 和 PPI 回落,出口增速显著放缓
上游:黄金价格强势上涨
中游:水泥价格延续上涨,玻璃价格止跌上行
下游:猪肉价格全面上涨
交运:中国海运指数下行
风险提示:中美贸易摩擦超预期;通胀上行超预期。
固收金工
金工定期报告:《东吴金工,基差》市场回落,指数升水提高
观点
本周市场回顾:
本周( 20181205 至 20181211)沪深 300 下跌 2.83%,中证 500下跌 2.38%,上证 50 下跌 2.67%。截至 12 月 11 日收盘, IF1812升水 4.78 点, IF1901 升水 9.98 点, IF1903 升水 21.98 点, IF1906升水 22.18 点。截至 12 月 11 日收盘,IC1812 贴水 8.37 点,IC1901贴水 32.77 点, IC1903 贴水 62.17 点, IC1906 贴水 118.37 点。截至 12 月 11 日收盘, IH1812 升水 7.62 点, IH1901 升水 14.42点, IH1903 升水 30.42 点, IH1906 升水 35.42 点。
行业
锂电设备行业点评报告:三星拟以 24 亿美元增资天津工厂,再次加码动力电池
投资要点
近期国际电池厂的中国大陆布局接连落地,设备市场空间可期龙头电池厂进入扩产大周期的预判正一一兑现,中长期利好龙头设备商
三星产能布局速度加快,设备供应商―先导、杭可有望受益三星 SDI 是方形动力电池领先企业,出货量排名逐年提升盈利预测及投资建议:1、重点推荐全球领先的锂电设备龙头【先导智能 2、【科恒股份】正极材料产能持续扩充+浩能科技订单充足锂电涂布设备龙头。 3、【璞泰来】核心设备+关键材料,协同效应领跑锂电行业上游。
风险提示:新能源汽车销量低于预期,电池厂扩产速度低于预期。
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