事件：近日，工信部信息化和软件服务业司召开民主生活会意见征求座谈会暨两化融合年度总结部署会，重点就工业互联网创新发展工程进展及存在的问题进行汇报，未来信软司将加快工业互联网平台建设及推广，开展制造业数字化转型行动，打造两化融合升级版。

工业互联网应用模式多样，是产业升级的重要抓手。工业互联网可以分为感知识别层（标识、状态、场景、定位等）、网络连接层、平台汇聚层和数据分析层，基于工业机器人、传感器、5G、大数据分析等支撑领域的逐渐成熟，工业互联网的应用模式逐步发展，有望从设备远程监控、能效管理、由产品向能力销售转型等多个方面推动制造业的升级。具体来说，包括1）传统制造业企业应用工业互联网提升自动化智能化水平、建设智能产线/工厂（如富士康）；2）布局平台，为用户提供全生态互联体系，从生产延伸至服务（如海尔等）；3）通过布局平台，与其他行业结合，打造产业新模式（如三一集团、华为、阿里、腾讯）等。

国内工业互联网推进程度超预期。2018年是我国工业互联网全面实施之年，工信部发布“工业互联网三年行动计划”，提出初步建成工业互联网基础设施和产业体系，初步构建工业互联网标识解析体系，推动30万家以上工业企业上云，培育超过30万个工业App，初步建立工业互联网安全保障体系等工作目标。年内工业互联网政策密集发布，支持力度空前。2018年工业互联网创新发展工程共支持91个项目，比市场预期涵盖范围更广。根据我们的产业链调研，阿里、腾讯和华为在推动工业互联网方面进展显著。以阿里为例，已经组建了规模庞大的产业互联网团队，融合传感器、云计算和MES等技术，为淘宝系工厂进行信息化和自动化改造，目标是帮助中小企业降本增效，并实现与淘宝平台无缝连接。

投资建议：工业互联网的推进，对国内制造业战略意义巨大，具备长期逻辑；再加上科创版等催化因素，主题性上也值得期待。重点关注拓斯达、埃斯顿、金卡智能；建议关注罗博特科、能科股份、维宏股份、海得控制。

风险提示：行业发展进度不及预期的风险、市场风格切换的风险等。