电力设备与新能源行业周观点:光伏补贴总额确定‚燃料电池持续火热
新能源汽车&燃料电池: 东方电气投资建设的西部首条氢燃料电池自动化生产线投入使用,年产能 1000 套氢燃料电池发动机;随着电动车红利不再,行业内大洗牌在即,短期内由补贴退坡而产生的损失由制造型企业来承担,品牌力和产品力较弱的小企业将面临更大压力,而拥有核心技术的龙头企业更具有先发优势, 我们看好中游龙头电池材料企业,推荐标的:东方电气( 600875)、璞泰来( 603659)、当升科技( 300073)、杉杉股份( 600884)。
光伏&风电: 光伏政策正式征求意见,已确定 2019 年 30 亿的补贴总规模,新政有望近期落地;市场力量推动下, 158.75mm方形单晶硅片逐渐成为主流;本周国内硅料价格继续下行将加快行业洗牌速度,行业龙头集中度有望进一步提高。多晶硅环节价格仍在下探,行业洗牌不可避免,长期来看成本优势显著的企业将最终受益:通威股份( 600438)。受益于各地弃风弃光率的下降, 新能源消纳能力不断提升, 国家电网公布第一季度新能源发电量 1158 亿 KWh, 同比增长10%,新能源发电占比 9.1%。同时,“十三五”规划中的火电厂改造空间仍较大,风电发电率仍有上升空间, 建议关注风电运营商龙头。 推荐标的:福能股份( 600483)。
核电: 华龙一号”稳压器先导式安全阀样机,成功完成全排量热态动作性能试验,我国三代核电系统国产设备化率已达 90%,自主化道路更进一步。“华龙一号”项目进展顺利,重大节点均按期实现, 建议继续关注核电项目审批进程以及三代核电“华龙一号”相关的核电主设备供应商。 推荐华龙一号核电主设备供应商东方电气( 600875)。
风险因素: 原材料价格波动风险;风电上网电价超预期下降; 光伏补贴政策不确定性风险;核电审批和开工不及预期。
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