诚迈科技(300598)

全球领先的移动互联及智能终端技术提供商，客户涵盖国内外知名移动终端产业链企业。公司业务涵盖了移动智能终端的整个产业链，为国际、国内领先的厂商提供核心的操作系统、中间件、应用软件开发相关的软件外包服务，涵盖咨询、设计、开发、测试和技术支持等环节。公司业务分为软件技术人员劳务输出业务、软件定制服务、软硬件产品的开发和销售。

下游智能移动终端与应用爆发，软件技术提供商直接受益。移动终端产业爆发，目前以智能手机和平板电脑为主的移动终端市场出货量达到16.46 亿台。未来移动终端将向更多应用场景拓展，同时带到产业上下游持续高速增长，构建上万亿市场。公司作为国内领先的面向移动终端产业链软件外包企业，依靠行业先发优势、技术持续投入以及与国内外知名产业链厂商长期稳定的合作关系，将成为行业爆发的重要受益者。

以通用平台打破终端差异性，提升移动芯片软件外包服务能力。公司本次共计募集资金1.41 亿元，其中7,413.30 万元用于移动终端创新中心建设项目，旨在运用最新的移动智能终端技术，在现有移动操作系统方案的基础上，研发支持手机、平板、可穿戴设备、数据终端等多种移动智能终端产品的通用解决方案。公司投入6,646.70万元用于移动芯片软件解决方案产能扩张项目，旨在适应移动智能终端行业及其上游移动芯片行业发展的需求，持续为主流移动芯片厂商提供软件外包及开发配套系统。

投资建议：预计公司 2017/2018/2019 年 EPS 0.79/0.97/1.10 元，对应PE83.29/67.84/59.82 倍，给予“增持” 评级。

风险提示: 客户集中度高；行业重大变化。