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【有色-齐丁】 盐湖提锂深度报告: 盐湖的力量
2017~2018年青海盐湖提锂增量有限。 2019~2020年青海盐湖提锂产量将大幅上升。 目前全球碳酸锂供给盐湖占比60%左右, 未来增量主要来自雅宝和中国盐湖。 考虑盐湖提锂产能充分释放后, 2018-2019年全球锂矿原矿供给仍将处于紧平衡, 略有过剩, 2020年伴随新能源汽车大幅放量将重回短缺。
建议关注产业化潜力较大, 业绩弹性较强的的盐湖股份、 科达洁能、 藏格控股, 以及西台盐湖资产即将注入的中葡股份。
风险提示: 1) 新能源车需求增速不及预期; 2) 上游产能扩张过快。
【电新-邓永康】 海外巡礼之二: 德国, 传统汽车最强国度, 2030有望禁售燃油车
德国是传统汽车最强国度, 2030年禁售燃油车。 新能源车销量高速增长, 想象空间巨大。 政策坚定, 三阶段发展推动德国新能源车产业。
投资建议: 全球都在积极的发展新能源车, 全球也都在积极的制定禁售燃油车时间表。 继续坚定看多新能源车板块, 短期, 三季度超配; 长期, 新能源车有望成为未来十年成长股之魂。 持续看好!
主线一: 乘用车性价比。 重点推荐杉杉股份、 当升科技、 诺德股份、 国轩高科和亿纬锂能。 主线二: 中国主战场明确, 外资厂商国内建厂有望提速, 建议关注热门产业链。 特斯拉产业链: 重点推荐宏发股份、 三花智控、 科达利、 旭升股份; 北汽新能源产业链: 麦格米特。 主线三: 上游资源全球配置, 量价齐升, 重点推荐天齐锂业、 赣锋锂业、 洛阳钼业、 华友钴业。 主线四: 物流车短期放量。 推荐方正电机。 主线五: 湿法隔膜新秀+国改标的, 中材科技。
风险提示: 新能源车发展不及预期, 政策推广不及预期。
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