全球股市
您的当前位置:股票首页 > 研报数据 >个股研报>详情

公司动态点评:转型营销集团初显成效,三大核心业务并驾齐驱

2017-09-21 00:00:00 发布机构:长城证券 我要纠错

联建光电(300269)核心观点

受益于外延并购加速跟行业规模增长,三大核心业务块业务发展迅速。

公司 2017 年上半年营收 17.01 亿,较去年同期增长 70.75%,扣非净利润1.76 亿元,同比增长 43.52%.数字户外板块营收 4 亿元,同比增长 76.46%,主要系新公司并表所致。数字设备板块受益于小间距 LED 设备景气度回升营收 5.38 亿,同比增长 22.64%,数字营销板块营收 7.61 亿,同比增长131.46%,公司转型成效初显。

公司业务方向明确,互联网营销市场容量快速增长。

公司致力于持续整合三大主业,数字营销板块盈利增长可持续性可期。根据艾瑞咨询《 2017 年中国网络广告市场年度监测报告》数据显示中,中国网络广告市场规模达到 2,902.7 亿元,同比增长 32.9%。移动广告市场规模达到 1,750.2 亿元,增长率达到 75.4%。公司对移动营销的优先布局或将持续有益于行业增长。

转型意志坚决, 公司已初步构建完整的广告营销生态。

公司通过多年转型,已初步搭建了完整的传播服务平台。通过对公关策划、代理执行、广告平台、互动活动、广告资源和数字显示设备等业务的覆盖,为客户提供定制化、一体化的传播解决方案。通过持续加码数据挖掘技术,为客户进行精准画像,实现广告的高效投放。公司通过设立“一委四部”整合子公司业务,借助集团公司的资源协助各个子公司进一步完善与发展。 同时公司已完成二期员工持股计划的股份回购,彰显公司管理层对公司未来运营管理的信心。

考虑到公司在互联网营销全链条的持续布局,公司员工持股计划及公司董

减高减持计划均彰显公司稳定股价以及对后续经营业绩的信心,我们预计公司 17-19 年 EPS 分别为 0.98、 1.19 和 1.34,对应 PE 分别为 20x、 17x和 15x, 维持“推荐”评级。

风险提示: 公司收购标的整合风险,商誉风险,标的承诺利润不达标风险

重要提示文章部分内容及图片来源于网络,我们尊重作者版权,若有疑问可与我们联系。侵权及不实信息举报邮箱至:tousu@cngold.org

免责声明金投网发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。

股票频道STOCK.CNGOLD.ORG

下载金投网