昨日上证指数上涨 0.27%， 深证成指上涨 0.97%，上证 50 指数下跌 0.30%，创业板指上涨 0.66%，成交量比前一交易日略有上升。 概念板块中涨幅居前的是芯片国产化指数上涨 5.37%， 钛白粉指数上涨4.47%， 3D 传感指数上涨 3.50%。

本轮芯片板块上涨的领头子板块是芯片设计，但昨天已经扩散到芯片封装和半导体洁净室制造，之前涨幅不大的个股开始补涨，在存量博弈下，这大概率是整体行情处于中后阶段的标志，之后个股会出现分化， 芯片设计龙头强者恒强。

中国每年进口的工业品，集成电路芯片进口遥遥领先所有其他工业品，排在第一位， 2016 年进口金额 2296 亿美元，是第二名的汽车及其零部件 1184 亿美元的近二倍，国产化替代空间巨大。 在所有进口的集成电路芯片中， 存储芯片和 CPU 占了很大比例。存储芯片主要有三类产品，根据销售额大小依次为： DRAM、 NAND Flash 以及Nor Flash， DRAM 的全球销售额大致在 400 亿美元左右， NAND Flash约 300 亿美元。 Nor Flash 与前两者相比，市场规模仅为 30 亿美元，受益于 Nor flash 行业的国外产能在逐渐退出， Cypress 关闭中小容量的 Nor Flash生产线，美光该项业务有可能出售给华邦电，和 AMOLED领域未来的高景气， Nor Flash 持续涨价， 我们持续看好 Nor Flash 领域的Ａ股龙头公司。