全球股市
您的当前位置:股票首页 > 研报数据 >策略报告>详情

定增市场周报:倒挂项目溢价发行‚拖累整体折价率

2018-01-17 00:00:00 发布机构:申万宏源 我要纠错

存量底价倒挂项目大幅溢价发行,拖累整体竞价折价率降至半年来新低。 上市公告日在上周的定增项目共 7 宗,环比继续减少 1 宗,募资总额 84.94 亿元,环比小幅上升 5.93%。上周竞价折价率分化加剧: 6 宗竞价项目折价率由上周 3.22%继续下滑 3.35 个百分点至-0.13%,为近 6 个月以来首次降为负, 其中 2 宗以发行期首日定价项目折价率均为正,平均折价率为 9.49%,高于 4 宗以董事会决议公告日作定价基准日平均折价率-4.94%。以董事决议公告日作定价基准日的广信股份(募资总额 14.35 亿元)发行前 10 个交易日股价累计上涨 9.36%,最终增发价高出底价 0.25%,折价率仍达 15.08%,为竞价项目最高,而底价长期倒挂的思美传媒和梦洁股份均最终按底价溢价发行,折价率分别为-27.42%和-8.41%。以发行日首日定价的两宗项目也均以底价定价,折价率均超过 8%,其中金证股份折价率 10.11%,最新增发收益率已达 22.07%。

本周即将解禁定增资金 366.88 亿元, 4 宗竞价项目浮动收益率低于-20%。 本周即将有12 宗定增项目解禁, 合计解禁资金 366.88 亿元,较上周实际解禁资金环比微降-1.23%,其中竞价项目 8 宗,合计解禁 323 亿元。截至 1 月 15 日, 8 宗竞价项目浮动收益率均值由上周 9.1%下滑至 5.68%,其中解禁资金规模 53.77 亿元的万华化学浮动绝对收益率最高,为 115.08%;此外有 6 宗项目遭遇破发,并有 4 宗浮动绝对收益率低于-20%, 联化科技破发程度最深,浮动收益率仅-33.07%。

倒挂项目数回升至 66 宗,平均倒挂率 15.12%,降至近两月新低。 上周新增预案 7 宗;证监会下文批准 9 宗,环比增加 1 宗;发审委通过 5 宗,环比减少 2 宗。截至 1 月 15 日,处于已过会和已获批的正常待审项目有 235 宗,发行价/底价倒挂的项目 66 宗,环比增加6 宗,倒挂家数占比环比提升 2.77 个百分点至 28.09%, 其中 19 宗倒挂率超 20%,整体平均倒挂率 15.12%,环比降 1.01 个百分点至近两个月新低。

保变电气调减募资金额 22.47%,东方电子全股份收购改为“股份+现金”。 保变电气(配套融资) 定增方案取消上海长威拟以其所持有的云变电气 54.97%股份认购部分,非公开发行股票拟募集资金总额由预计不超过 14.51 亿元向下调减 22.47%至不超过 11.25 亿元。东方电子拟购买威思顿 83.2587%股权的方式由全股份调整为“现金+股份”,其中股份支付占比 96.26%,并小幅提高标的资产交易价格至 18.079 亿元,增幅 1.91%。

西部黄金因标的资产盈利能力存疑终止收购、东方电子和南兴装备皆取消配套募资。 上周有 3 公司、 4 宗项目停止实施相关预案: 西部黄金(融资收购佰源丰 51%股权和科邦锰业51%股权)由于多种情况导致标的资产的盈利能力等存在较大不确定性, 经双方协商拟终止本次重大资产重组。 东方电子( 配套融资) 和南兴装备( 配套融资) 均取消原拟定的募集配套资金方案,募集配套资金拟使用项目由公司以自有或自筹资金解决。

部分定增项目投向及亮点: 三诺生物( 拟募资约 5.03 亿元,拟用于收购的三诺健康剩余64.98%股权(以间接收购 PTS100%股权)的配套融资)、 苏试试验( 拟募资 4.58 亿元,1.55 亿元用于建设温湿度环境试验箱技改扩建, 3.03 亿元用于实验室网络改扩建项目)。

重要提示文章部分内容及图片来源于网络,我们尊重作者版权,若有疑问可与我们联系。侵权及不实信息举报邮箱至:tousu@cngold.org

免责声明金投网发布此文目的在于促进信息交流,不存在盈利性目的,此文观点与本站立场无关,不承担任何责任。部分内容文章及图片来自互联网或自媒体,版权归属于原作者,不保证该信息(包括但不限于文字、图片、图表及数据)的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等,如无意侵犯媒体或个人知识产权,请来电或致函告之,本站将在第一时间处理。未经证实的信息仅供参考,不做任何投资和交易根据,据此操作风险自担。

股票频道STOCK.CNGOLD.ORG

下载金投网