机械设备行业周报:中国标准动车组"复兴号"将在京沪高铁首发 工程机械持续性有望超预期‚盈利向龙头集中
核心组合: 徐工机械、三一重工; 中国中车、 上海机电、 天地科技、天沃科技、 春晖股份、烟台冰轮、康尼机电, 中联重科注: 近期强推: 徐工机械、 三一重工、中联重科。
重点股池: 鼎汉技术、科达洁能、中铁工业、 郑煤机、 中集集团、安徽合力、中鼎股份、大冷股份、惠博普、杰瑞股份、海特高新、威海广泰、江南嘉捷、隆华节能、金通灵、恒泰艾普(鼎汉技术深度已发)
本周观点: 轨交装备关注“标动”首发; 工程机械持续性有望超预期( 1)根据人民日报客户端报道, 中国标准动车组“复兴号”将于 6 月 26日在京沪高铁首发。 我们持续看好轨交装备,春晖股份、鼎汉技术、康尼机电深度报告已发,看好中国中车、中铁工业、烟台冰轮。( 2) 工程机械重点公司中报业绩有望超预期, 持续性有望超预期。 根据行业协会及调研数据, 5 月挖掘机单月销量( 1.1 万台)增速超 100%,1-5 月累计销量( 6.6 万台)增速超 100%。 5 月份汽车起重机单月销量( 1703 台)增速 62%, 1-5 月汽车起重机累计销售( 7350 台)增速 87%,排名前 3 分别为徐工、中联、三一, 龙头企业市场份额仍在集中。持续重点推荐龙头――徐工机械( 6 月中泰金股)、 三一重工、中联重科。我们预计: 徐工机械、三一重工、中联重科中报业绩有望超市场预期。( 3)聚焦行业龙头,聚焦工程机械、轨交装备。 新股数量增加,估值中枢下移,外延并购难度加大;大市值行业龙头的确定性优势更为凸显。推荐徐工机械、三一重工、中国中车、 上海机电、 天地科技、中联重科。( 4) 关注中报业绩超预期、超跌个股。 中报可能超预期: 徐工机械、中联重科、 天地科技、天沃科技。 近期超跌个股: 康尼机电、鼎汉技术。
上周报告/交流: 三一重工、 春晖股份、 海特高新、高空作业平台等【 三一重工】 “军民融合”持续推进:与中船重工 705 所战略合作。 【 春晖股份】 剥离化纤业务,聚焦轨交装备,打造国际一流轨交核心零部件供应商。 【 海特高新】 首台国产 D 级飞行模拟机通过民航局初始鉴定;未来受益军民融合、信息安全、通用航空。 【高空作业平台产业链调研】高景气延续; 龙头企业销量增速预计超过 30%,订单已排到 8、 9 月份。
【工程机械】徐工机械、三一重工、 中联重科、 安徽合力、恒立液压。
【煤炭机械】 订单大增;推荐龙头天地科技、郑煤机(个股逻辑很好)。
【轨交装备】中国中车、鼎汉技术、春晖股份、康尼机电、烟台冰轮。
【军民融合】 推荐兵器集团下装甲车辆平台,看好海特高新、威海广泰。
【冷链设备】 冷链设备景气向上,推荐烟台冰轮、大冷股份。
【油气装备】油价上涨主题迈向基本面投资, 看好惠博普、杰瑞股份。
风险提示: 周期性行业反弹持续性风险、传统行业转型低于预期。
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