淘通科技(837088)
广州淘通科技股份有限公司,公司专注于帮助国际品牌实现“互联网+”电商化。 公司与品牌企业签订的电子商务运营服务合同、营销服务合同、经销服务合同及派发服务合同,为其提供线上电商咨询、电商营销、电商运营、电商供应链管理、电商 CRM及数据应用等多平台一体化电商服务。 公司服务的客户多是快消行业中的品牌企业,包括德芙、士力架、箭牌、 mms、 eos、百事食品、桂格、雀巢、钙尔奇、善存、都乐等。
伴随电商销售的快速增长,电商代运营行业发展迅速。 据统计,代运营市场交易规模从 2010 年 142 亿元增长到 2015 年 4248亿元,复合年增速达 97%。渗透率不断提高,2015 年已达到 11.1%。管理团队有丰富的快消品运营经验。 公司与天猫、京东、 1 号店、唯品会、苏宁、当当、中粮我买网等大型电子商务平台保持长期深厚的合作关系,借助电子商务平台的相关资源和长期合作关系,为传统品牌企业客户提供定制化电子商务服务,帮助品牌实现多渠道线上销售以及品牌形象的塑造和提升。公司的业务本质是企业服务。能够对企业产生持续的粘性,我们认为就是公司的销售能力。在公司已披露的情况来看,如 2015 年公司销售的多个品牌食品如箭牌、德芙在零食电商品类中都取得了不错的成绩。
盈利预测
预测公司 2017~2019 归属于上市公司股东的净利润分别为0.294 亿元、 0.353 亿元、 0.417 亿元,每股收益分别为 1.29 元、 1.54元、 1.83 元。
风险提示
同行竞争的风险; 品牌商或平台渠道直接运营。