成长股里面怎么投资呢?成长股高收益,股票大家都知道,收益高分析,首先化解到风险得来的收益才是真正的收益。一般成长股,风险特厉害。成长性高的股票规模比较小,抗风险能力比较弱一点,一般经营环境的变化,对它的业绩会有比较大的影响,所以它的股价波动比较大。
业余投资者如何在股市中驰骋
金投股票讯,我也是业余股市投资者。时间比较长,从93年入市到现在接近20年,过程跟庄、增长炒作等等都做过,结果大起大落盈亏反复无常。10几年的经验自己慢慢不断的学习总结,现在总结出相对来说比较适合自己的方法。强势成长股的趋势投资。
为什么要选择投资成长股?刚才谈到过万科,大家投资股市一般人为获取股票差价,不是来分红的。让股价跟随时间不断上涨,最核心的原因是什么?是股票持续的增长。举个例子,两家公司假设估值不变,一家30%一家10%。经过十年之后,它的股价会增长多少倍?保持30%的会增长14倍,而你10%的当时买的觉得便宜,拿了10年最多增长两倍多,差距是非常大的。
要想获得高收益,必须要投资成长股。这里面的例子很多,过去十年出现很多这种例子,不管大盘涨跌,现在2600点。十年来大盘没涨多少,很多股票涨了几十倍,茅台、云南白药,包括前面罗杰斯买的张裕、苏宁电器,他们涨了几十倍根本不理会大盘。你要是买了这些股票,投资获利真的不难。你发现十年这样的大股票,好股票太难了。能三到五年保持高增长的股票,至少让你挣三到五倍。
现在其实我们的经济还在高速增长,不管大盘现在是涨是跌,经济在高速增长,国家经济在高速转型,新兴产业蓬勃发展。这种情况下肯定出现很多高成长公司,现在认为投资高成长公司,获取高投资回报的公司。
怎样挖掘成长公司?公司各不同,作为成长公司有一个共性。比如一家公司要实现长期高增长,必须具备几个条件。如果行业空间足够大,有核心的竞争力,还有足够宽的护城河。有潜力,再去判断它是不是能成为真正的成长股。
选股满足必要条件,肯定能成为增长股,还要看现实的增长表现,看经营增长能力,看持续高增长的概率是多大。如果能超过60%,要把它作为重点关注对象,跟踪不是说马上去买它。
成长股里面怎么投资呢?成长股高收益,股票大家都知道,收益高分析,首先化解到风险得来的收益才是真正的收益。一般成长股,风险特厉害。成长性高的股票规模比较小,抗风险能力比较弱一点,一般经营环境的变化,对它的业绩会有比较大的影响,所以它的股价波动比较大。市场上大家因为比较追逐小盘股市场,所以追逐他的情绪比较高,但今年上半年小盘股跌的很厉害,因为大家以前对他追逐情绪高。
要看市场的表现,很多股票都有可能是成长股,但最终能成长为高成长的股票是少数。看研究报告,每个人说研究报告说这只股票成长多少,但最后可能落空,你要去观察关注,要关注市场。市场面他会给我们一个锤炼,其实是一个选择的过程,这种成长股大家都是一样的,市场上跌宕起伏涨涨跌跌,有人怀疑有人相信,经过千锤百炼以后,真正的成长股会浮出水面。
在股价上涨以后,同样去回避一些估值风险,因为它涨高了。看股票的走势,一年中20%的时间上涨,80%在恒盘和调整状态,所以你只要抓住这80%的时间是最安全的。当我们感觉到股价涨不动了从技术上看,或者从概率上看,概率小了空间不大了,还有它的估值,以成长股基本价值估值。有几个好处,成长性的股票一年内会涨的,今年它实现了预期的业绩增长30%、40%、50%,会相应的涨到30%-50%,不会涨到100%。明年是不确定的,从投资的机会上来讲,有很多机会买入。
在业绩明朗的时候,股票涨起来,总是要等待业绩,今年涨了业绩还没有完全结束,明年业绩没出来。要等待业绩出来,这时会有风险的,有不确定性就有风险。包括经营环境的不确定性,业绩变化的不确定性,还有它大盘的不确定性。因为你等的时间长了,大盘的估值会发生不确定性。这些可能会比较大的影响到股票的价格。
同时,我感觉适当的退出还有一个好处就是,你所关注的一些股票,它的涨的时间不一致。这只股票涨了,另外一只很好的股票没涨,当资金退出来以后,有其它的机会可以提高资金使用效率。同时可以大幅增加总体的收益率。
还有投资失误的时候,像刚才几个老师讲了。大家知道股票投资是大概率事件,前面的方法是为了提高概率,通过概率战胜市场。但是,既然是概率,肯定有不确定。所以我们一旦发现,股价的实际走势,或者公司的实际发展,和我们的预期不一样的时候,就必须要考虑止损。止损就是为了预防预期,如果出现较大的差距招致巨大的失败。只要赚钱的时候多,亏钱的时候少亏一点,假如买了十次,假如成功了一半五次,你赚的时候多,亏的少,最终还是赚钱。如果不止损,可能其中一次巨大的亏损,就可能带来毁灭性的打击。
所以我给自己设定的常用的止损线,关键的价位买入以后它下降8%。这个8%的设定,是根据统计学的概率设定的。一般情况下,这种强势成长股突破以后,很少能跌破8%,一旦跌破说明它的趋势发生变化,或者说它的预期和我们的预期发生了巨大的差距。
股市我的总结是战场,每次战役我们要谨慎应对,机会天天都有,活着最重要。刚才讲了一下整个投资逻辑和方式,有几个问题大家比较感兴趣,大家也回答一下。为什么不低买?很多人喜欢低买,说低买风险小。我的理解是,股价在低位徘徊,如果你对它没有把握,这时候买可能是一只不怎么样的股票。
我的策略是,我不希望我在最低的时候买这只,上升空间不知道怎么样,也不知道什么时候能涨。我希望在最有利的时机,买大幅上升的股票。还有抄底,我不太喜欢抄底,为什么不抄底?因为股价走出底之前,很难确定是否到底,可能是到底的中期,可能是三重底的第一重底,有很多底,这些都是无法判断的。
所以说在这种情况下,抄底的风险并没有避免。买入持有的风险,成长股买入持有十年,收入肯定非常高,十倍、二十倍。为什么我不买入并持有呢?我的理解是这样的,买入持有两个必要条件。第一,你自己要能坚持;第二,你的确定性,你对这个公司的确定性要非常高,坚持是自己的事情,自己的性格、信念能坚持。但确定性,不是一般的投资者能掌握的,到底这个公司是好是坏,或者是否能如你想的那样,一般的投资者没有专业的判断。同时,他的信息渠道,也不是很有效。这种情况下,一旦股票没有预期,你坚持了,它跌了20%、30%,这时你会非常的难过。大部分人最终造成巨额亏损,是因为看错了,然后还要坚持,最终投资失败。
我觉得不要盲目持有,对机构投资者另当别论。好的公司,不是一下涨到位的,还有很多机会去买,大可以在他确定性强一点风险小的时候买,这样胜算更高。
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