银禧科技（300221）好不好

银禧科技（300221）好不好？

公司前身东莞银禧塑胶有限公司成立于1997年8月8日,2006年12月25日更名为广东银禧科技有限公司。2008年6月11日,公司以截至2008年2月29日之净资产91,666,942.89元为基准,按1.222226:1比例折为7,500万股,每股面值1元,整体变更设立外商投资股份有限公司,2008年7月21日,公司完成整体变更工商登记手续并在东莞市工商行政管理局领取了注册号为441900400058694的《企业法人营业执照》。

核心题材：

要点一：所属板块　创业板板块，预盈预增板块，3D打印板块，广东板块，塑胶制品板块，社保重仓板块，信托重仓板块。

要点二：经营范围　许可经营项目：无。一般经营项目：研发、生产、销售：改性塑料，塑料制品,化工制品，照明制品，精密模具，精密零组件;设立研发机构;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(国家限定公司经营或禁止进出口的货物和技术除外)。

要点三：定向增发-募资3.8亿 实控人包揽　2015年1月27日发布定增预案，公司拟以12.81元/股的价格，向公司实际控制人谭颂斌非公开发行不超过2966万股，募集资金总额不超过3.8亿元，拟用于CNC金属精密结构件项目、3D打印产业化研发中心、偿还银行贷款和补充流动资金。发行完成后，谭颂斌及其一致行动人持股比例将由29.76%增至38.77%。根据方案，CNC金属精密结构件项目拟投资1.5亿元，项目拟达到年产175万套金属精密结构件的生产能力，建设周期为6个月，预计完全达产后可实现销售收入2.1亿/年，税后净利润3625万元/年。3D打印产业化研发中心项目拟投资4000万元，项目建设期为12个月，主要用以研发3D打印材料配方、改进产品生产工艺、探索产业化实现路径。此外，公司拟将本次非公开发行募集资金中的9000万元用于补充流动资金，1亿元用于偿还银行贷款。

要点四：主营改性塑料　公司是一家集研发、生产、销售和技术服务于一体的高分子类新材料改性塑料供应商。主要产品包括阻燃料、耐候料、增强增韧料、塑料合金料和环保耐用料五大系列，产品被广泛应用于电线电缆、节能灯具、电子电气、家用电器、玩具、道路材料等领域，具有安全、环保等性能，并已通过国际权威机构SGS检测。公司产品生产和销售在行业细分市场中规模优势明显，相关产品在电线电缆市场多年来位居全国第一，2008年在电子电气、家用电器市场位居全国第三。

要点五：定向增发-向实控人募5000万补流动资金　2014年11月4日发布定增预案，公司拟向实际控制人谭颂斌和公司总经理林登灿非公开发行募集资金约5000万元，发行价格为13.54元/股，合计发行数量为369万股。公司此次本次非公开发行股票募集资金总额为4996.26万元，扣除发行费用后募集资金额将全部用于补充公司流动资金。

要点六：首发募资项目　此次募资投入5,807.31万元人民币于“无卤阻燃弹性体电线电缆料技术改造项目”，达产后年新增6,000吨无卤阻燃弹性体电线电缆料产能，预计2013年7月31日实现达产目标(2012年10月调整)。投入7,229.96万元人民币于“节能灯具专用改性塑料技术改造项目”，达产后年新增2,000吨高介电强度高耐热PC/ABS合金、1,000吨高耐热高刚性PET、2,000吨高耐热PP、3,500吨无卤透明阻燃PC、1,500吨无卤阻燃PBT，预计2013年7月31日实现达产目标(2012年10月调整)。投入3,961.89万元人民币于“高性能环保改性聚氯乙烯材料技术改造项目”，达产后年新增年产5,000吨PVC/ABS合金、5,000吨特殊环保PVC材料、5,000吨的特种PVC电线电缆材料，预计该项目在2011年10月31日前实现达产目标。以上募投项目建设期均为1年，达产后实现净利润5,037.77万元/年。截至2011年上半年进度分别为0.00%、0.00%和3.82%。

要点七：更改募资投向　2013年8月，公司拟将银禧工塑实施的募投项目“节能灯具专用改性塑料技术改造项目”、“无卤阻燃弹性体电线电缆料技术改造项目”，分别变更为“10,000 吨高性能环保改性工程塑料项目”、“6,000 吨高性能环保改性工程塑料项目”。 10,000 吨高性能环保改性工程塑料项目在10 年计算期内年平均销售额15,509 万元，年平均净利润792.16 万;6,000 吨高性能环保改性工程塑料项目在10 年计算期内年平均销售额为9,427.10 万元，年平均净利润475.32 万元。

要点八：年产10万吨改性塑料　2011年7月，股东大会通过公司投资3亿元在苏州设立子公司(超募资金和自筹资金各1.5亿元)：苏州银禧科技有限公司(暂定名)。拟生产销售改性工程塑料、高等级路面材料、轨道交通应用材料，销售公司自产产品。注册资本拟定为3亿元，购买土地约150亩，年产能约10万吨改性塑料(分两期实施，一期5万吨)。项目一期于2013年上半年建成并试运行，一期达产后年销售收入62530万元，年利润总额为5477万元，二期项目预计2016年建成并试运行。新生产基地的建立有助于扩大公司的生产规模，提高公司产品在长江三角洲的市场占有率。

要点九：核心技术　公司是国内少数几家获得ULQMTM2的认证企业之一;公司是国内能生产“0.25mmV0”阻燃级别高性能聚碳酸酯材料的少数几家企业之一;公司是国内较先获得ACS认证的PVC生产企业;公司是国内较先通过QMTT2产品第18版的认证的少数几家企业之一，且已形成规模化生产。

要点十：技术服务体系完善　改性塑料产品专业性强，指标参数复杂，用户在购买产品后往往需要提供后续的技术支持服务。为保证公司服务的及时和高质量，公司建立了由技术人员、营销人员、客户服务人员协同合作的技术服务体系。目前公司的核心技术产品无析出高光泽阻燃PP材料已进入全球领先的生产电气开关产品企业法国罗格朗集团的供应体系，为其在中国、俄罗斯和埃及的工厂提供产品与技术支持服务。

要点十一：新兴产业市场突破　公司自2007开始在LED照明、轨道交通、太阳能电缆以及新能源汽车轻量化材料等方面进行了系统和深入的研究，通过产学研合作模式、引进消化和集成创新等方式，大力推进新材料的开发和应用研究。目前，已成功开发用于LED照明散热系统的系列改性材料，用于轨道交通车辆的火灾探测器用改性阻燃材料已通过铁道部产品质量监督检验中心的检验。

要点十二：税收优惠　2013年5月，控股子公司银禧工程塑料(东莞)有限公司收到广东省下发的《高新技术企业证书》，有效期三年(2012年1月1日-2014年12月31日)。 期间公司将享受所得税率改按15%征收，预计会增加2012年的未分配利润120-150万。

要点十三：股东回报规划　2012年7月，公司制定股东回报规划(2012-2014年)。未来三年内，公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。公司在盈利、现金流能满足正常经营和长期发展的前提下，积极推进对股东现金分红回报规划。在满足现金分红条件的情况下，公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现可分配利润的10%，且任意三个连续会计年度内，公司以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30%;若公司业绩增长快速，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配时，可以在满足现金股利分配之余，提出并实施股票股利分红。

要点十四：自愿锁定承诺　公司控股股东瑞晨投资、股东银禧集团、信邦投资承诺：自上市之日起36个月内，不转让或委托他人管理现已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。公司股东广能商贸、广汇科投、联景投资承诺：自上市之日起12个月内，不转让或委托他人管理现已持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。公司实际控制人、董事谭颂斌和周娟及其他董事、高管及其他核心人员谭沃权等4人承诺：自上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其现已间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。