超额配售选择权实施条件有哪些?券商行使超额配售选择权可能比较慎重。在超额配售选择权行使期内,针对不同的二级市场价格,券商应该及时调整操作策略。
超额配售选择权实施条件有哪些?
1、券商行使超额配售选择权可能比较慎重。按照规定,认购预售拟行使超额配售选择权所对应股份的投资者是仅指参与本次申购且与本次发行无特殊利益关系的机构投资者。因此券商面对机构投资者,有可能在行使选择权上相对谨慎。特别在预期二级市场股价将跌破增发价时,券商和发行人应该充分考虑行使超额配售选择权的可行性。
2、在超额配售选择权行使期内,针对不同的二级市场价格,券商应该及时调整操作策略。例如发行人拟发行10000万股新股,发行价格10元/股,券商按照10元/股的发行价格发售11500万股新股,其中发行人预先拿走10亿元资金,剩余的1.5亿元资金在超额配售选择权行使期内由券商根据情况处理(均不考虑承销费用)。二级市场上新股上市后股价在不断的波动,上市之日起30日内假设股价可能出现最起码的两种情况,券商应该及时采取不同的操作策略。
情况一:假设市场交易价格在10元以下价位运行,由于低于发行价格,券商应该及时用超额配售股票获得的资金购买股票(根据规定购买价格应该不超过10元,购买数量应该不超过1500万股)。这时就可能出现如下变化:(1)股价有可能继续下跌,在接近30日期限内已经预计无法使得股价达到或超过10元价位,券商尽可能购买1500万股;(2)股价有可能在券商用超额配售股票获得的资金买入股票的推动下达到或超过10元价位,券商只能在10元及以下价位买入,在30日期限内股价仍然高出10元价位,这时如果购买数量没有达到1500万股,券商可以根据市场情况选择超额配售权。
情况二:假设市场交易价格在以上的价格运行,由于高出发行价格,券商应该要求发行人按照发行价格增发不超过1500万股新股,以满足市场的需要,发行人获得1.5亿元资金。
<上一篇 高位盘整_窄幅盘整-金投股票
相关推荐
-
泰达新材北交所IPO将于9月19日上会。公司拟公开发行不超过750万股(不含超额配售选择权);不超过862.50万股(含行使超额配售选择权)。本次公司拟募资1.12亿元,分别投向年产1.5万吨偏苯三酸酐扩建项目(二期)和补充流动资金...新股新闻 2022-9-15 16:07:320阅读
-
舜禹水务创业板IPO上市申请于2021年6月24日获受理,公司本次拟发行数量不超过4116万股(不含采用超额配售选择权发行的股票数量),拟募资3.71亿元,投向微动力智能一体化水处理设备扩产建设项目(1.02亿元)、研发中心建设项目...新股新闻 2022-9-8 13:18:180阅读
-
8月22日,昆明理工恒达科技股份有限公司(简称“昆工科技”)启动申购,本次公开发行股份数量为2616.67万股(未考虑超额配售选择权的情况下),发行价格5.8元/股,发行代码为889066。...新股新闻 2022-8-22 13:26:150阅读
-
7月22日,科创板开市满三周年。申万宏源证券公司副总经理、执委会成员、投行委主任,申万宏源证券承销保荐有限责任公司党委书记、董事长张剑表示,经过3年的发展,科创板在发行、上市、交易、退市、并购重组等重点环节形成了诸多...股票新闻 2022-7-27 11:24:540阅读
-
超额配售选择权,又称“绿鞋”,是指发行人授予主承销商的一项选择权。获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售不超过包销数额15%的股份,即主承销商按不超过包销数额115%的股份向投资者发售。...股票术语 2022-7-20 11:51:290阅读