沃森生物（300142）好不好

沃森生物（300142）好不好？

云南沃森生物技术股份有限公司前身为沃森生物有限,系由公司创始人李云春持股的润生药业、创始人陈尔佳持股的伯沃特生物以及云南盟生药业有限公司于2001年1月共同出资创立。2009年6月25日,沃森生物有限整体变更设立沃森生物。

核心题材：

要点一：所属板块　生物疫苗板块，创业板板块，股权激励板块，深成500板块，高送转板块，创业成份板块，病毒防治板块，云南板块，医药行业板块，参股金融板块，社保重仓板块。

要点二：经营范围　生物制剂的研究与开发(不含管理商品);生物项目的引进、合作与开发;生物技术相关项目的技术服务研究与开发;技术进出口。

要点三：主营疫苗　公司是国家级的企业疫苗研发技术中心和疫苗产业化基地，先后承担国家科技部“863”计划等多项国家级、省级重大项目。专注于疫苗领域发展，在13个疫苗产品的开发研制上取得显著成果。公司自主研发、拥有自主知识产权的主导产品第一个疫苗Hib及第二个疫苗冻干A、C脑膜炎球菌多糖结合疫苗上市即取得良好业绩。除此之外还开发出9价和23价肺炎系列疫苗、新型佐剂CpG乙肝疫苗和Hib+白百破四联疫苗等，涵盖了细菌性疫苗、病毒性疫苗、基因工程疫苗、新型佐剂疫苗、联合疫苗等领域。

要点四：首发募资项目　本次募集资金总额222480.5万元投入6个项目。其中两个重点核心项目“冻干A、C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗产业化示范工程等—玉溪沃森疫苗产业园二期工程扩建项目14868万元”(截止2011年中期进度99.69%)和“流行性感冒病毒裂解疫苗产业化建设项目9500.95万元”(进度0.22%)。产业园扩建项目计划在2年内建成包括4个以上疫苗品种，年产能3500万支的现代化疫苗生产线。项目投产后第五年预计营业收入可达66600万元，净利润可达25507.16万元。疫苗产业化项目达产后可最终形成500万人份/年的疫苗产能。该项目可实现营业收入7500万元，净利润1869.41万元。其余四个项目分别为疫苗研发中心扩建、信息化建设、营销网络建设和营运资金项目合计投入198111.55万元。

要点五：7.3亿元建疫苗产业园三期　2011年7月，为了保证公司肺炎疫苗系列等储备产品尽快实现产业化，并使现有产品生产尽快达到2010版GMP标准要求，同时完善玉溪疫苗产业园区配套设施。股东大会同意使用超募资金72,734.3万元人民币投资建设玉溪沃森疫苗产业园三期工程，募集资金将以增资形式分步投入玉溪沃森。项目建设期为3年，设计产能4,900万剂/年，达产后预计年均销售收入15,6718万元人民币，年均利润总额54,928.73万元人民币。目前三期工程其中一部分“菌苗车间GMP质量升级建设项目”，已向国家发改委申报“2011年国家产业结构调整专项资金”支持。

要点六：受让大安制药股权　(一)2012年8月，公司与四川方向药业有限责任公司、成都镇泰投资有限公司共同签署了《云南沃森生物技术股份有限公司与四川方向药业有限责任公司、成都镇泰投资有限公司之合作框架协议》。公司受让镇泰投资和方向药业合计持有的大安制药55%股权，转让价格依据公司聘请的资产评估机构对大安制药截至2012年8月31日的资产和负债的评估结果协商确定，各方确认大安制药55%股权最终成交价为5.29亿元。大安制药成立于2004年5月18日，注册资本为000万元人民币，是一家专业从事血液制品研发、生产和销售的生物制药企业，已建成年处理200吨人血浆生产能力的生产厂房(车间)于2010年2月取得国家食品药品监督管理局颁发的GMP证书。通过收购大安制药55%股权，将使公司快速进入血液制品行业，符合公司的发展战略;并将利用公司在生物制药领域的研发、先进制造和管理经验，使大安制药的血浆资源优势转化为产品和盈利，形成公司新的利润增长点。(二)2013年6月，公司拟以3.3亿元受让瑞聚全持有的大安制药35%股权。收购完成后，公司将持有大安制药90%的股权。

要点七：受让上海泽润并增资　2013年1月，公司拟以12,182.8万元人民币受让惠生(中国)投资有限公司持有的上海泽润生物科技有限公司40.609%的股权(3,248.72万美元出资额)，并以14,317.2万元人民币认购目标公司新增注册资本2,202.6462万美元。此次交易完成后，公司持有上海泽润5,451.3662万美元出资额，最终占上海泽润50.69%的股权。上海泽润是一家从事新型疫苗的研究、开发和产业化的创新驱动型生物制药企业，现注册资本为8,000万美元。截至2012年9月30日，资产总额为276,391,405.15元人民币，负债合计89,392,600.25元人民币，股东权益合计186,998,804.9元人民币，2012年1-9月营业收入为576,600.55元人民币，利润总额和净利润为-66,070,666.55元人民币。通过此次投资，有利于丰富公司疫苗的产品线;有利于增强公司疫苗研发能力并提升公司疫苗研发团队的水平。

要点八：定向增发-偿还贷款、补充流动资金　8月4日晚间披露定增预案，公司拟向李云春、高新资本、德润天清和润泰投资共计四名特定投资者非公开发行不超过1537.41万股，发行价格为29.27元/股，募集资金总额不超过4.5亿元，用于偿还银行贷款及补充流动资金。募投资金使用方面，公司拟投资3.15亿元用于偿还银行贷款，1.35亿元拟用于补充流动资金。

要点九：超募资金项目　2011年2月，股东大会通过公司超募资金计划：用1840万元超募资金由玉溪子公司购置进口高速铝塑泡罩包装线(1.5万支/小时)、中速预充注射器灌装线(1万支/小时)、环保纸盒包装机(2.7万支/小时)。项目主要为由玉溪子公司购置先进的进口分包装设备，用于生产产品的分包装。项目计划于2011年12月投入生产。用11000万元超募资金由公司玉溪全资子公司提前归还银行流动资金贷款，将以增资形式投入玉溪沃森;用超募资金8000万元永久性补充流动资金。

要点十：增资上海丰茂　2012年7月，公司、上海威陆工贸有限公司、王笑非、孔海燕与上海丰茂生物技术有限公司签订了《云南沃森生物技术股份有限公司与上海威陆工贸有限公司、王笑非、孔海燕关于上海丰茂生物技术有限公司之增资协议》，拟向上海丰茂进行增资。上海丰茂原注册资本为500万元人民币，增资后，注册资本增加至2亿元人民币。其中，公司以现金投入10,200万元人民币，增资完成后，公司持有上海丰茂51%的股权。上海丰茂从事生物领域内的技术开发、技术咨询，拥有单克隆领域专有技术，包括单抗工程细胞株构建技术、大规模细胞培养及工艺放大技术、单抗药物生产设计技术，对应产品包括利妥昔单抗、贝伐珠单抗、阿达木单抗、帕尼、地诺和长效EPO。通过此次合作，公司可以快速切入治疗性单抗药物领域，形成除疫苗产业外的另一个增长点。

要点十一：设立上海沃森　2012年7月，公司拟使用超募资金23,600万元人民币和自有资金1,000万元人民币全资设立上海沃森生物技术有限公司。上海沃森注册资本24,600万元人民币，将从事单抗产业园一期工程建设项目，进行单抗药物产业园区建设并实施6个单抗药物的研发、临床研究及产业化生产。项目按总投资23,600万元人民币计算，在计算期内年均实现净利润17,239.7万元人民币，年均投资回报率为73.05%。项目投资风险小，经济效益显著。单抗药物和疫苗同属生物制药领域，在技术背景上共性很多，进入治疗性单抗药物领域，符合公司的发展战略。公司通过此次投资，利用和发挥各方的资源和优势，可以快速切入治疗性单抗药物领域，形成除疫苗产业外的另一个增长点。

要点十二：增资玉溪商业银行　2012年12月，公司拟以自有资金6,080万元人民币对玉溪市商业银行股份有限公司进行增资，增资后公司将持有玉溪商业银行股份3800万股，占其股份总数的6.72%。玉溪商业银行成立于2006年5月24日，注册资本为32,066.81万元人民币。截至2012年9月30日，总资产为1,069,402万元人民币，总负债为1,001,311万元人民币，所有者权益为68,091万元人民币，2012年1-9月主营业务收入为22,845万元人民币，利润总额为10,376万元人民币，净利润为7,797万元人民币。此次增资玉溪商业银行对公司近期业绩不会产生重大影响，此次用于投资的资金为公司自有流动资金，不会对公司生产经营产生重大影响。

要点十三：收购嘉和生物六成股权　2013年12月，为推动公司单抗药物业务板块的布局与发展，公司拟以自有资金1.8亿元收购安胜投资持有的嘉和生物51%股权，拟以1.12亿元收购惠生投资持有的嘉和生物12.58%股权，收购完成后，公司将持有嘉和生物63.58%股权。嘉和生物是一家创新驱动型生物制药公司，主要致力于治疗性单克隆抗体以及Fc-融合蛋白药物的研发与产业化，3个产品在中国已进入临床研究注册阶段，此外还有多个生物仿制药和多个抗肿瘤、抗糖尿病等的生物创新药处于临床前研究阶段。

要点十四：对外投资　2013年7月，公司拟使用自有资金人民币76250万元收购宁波普诺生物医药有限公司、圣泰(莆田)药业有限公司、山东实杰生物药业有限公司100%股权。其中,以30000万元收购宁波普诺100%股权,以16250万元收购莆田圣泰100%股权,以30000万元收购山东实杰100%股权。本次收购有利于公司进一步掌控优质渠道资源，提高公司营销体系核心能力，同时，公司通过本次收购将进入生物制品代理销售领域，有利于提高公司核心竞争能力和盈利能力。

要点十五：子公司通过GMP认证　2015年5月11日晚间公告，经审核，公司全资子公司玉溪沃森生物技术有限公司(简称“玉溪沃森”)符合《药品生产质量管理规范(2010年修订)》要求，国家食品药品监督管理总局同意发给《药品GMP证书》，认证范围为A群C群脑膜炎球菌多糖疫苗，冻干A、C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗。玉溪沃森上述产品通过GMP认证，表明玉溪沃森疫苗产业园三期工程新建的A群C群脑膜炎球菌多糖疫苗和冻干A、C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗生产车间符合新版GMP要求，可正式进行生产，生产的产品获得中国食品药品检定研究院批签发合格证后可上市销售。

要点十六：限制性股票激励(2012年7月修订)　2012年7月，公司拟授予限制性股票总数不超过240万股，占公司股本总额的1.33%，其中预留16.8万股限制性股票授予给预留激励对象。公司首次授予激励对象每1份限制性股票的价格为21.66元。解锁条件为以2011年净利润为基数，2012-2014年相对于2011年的净利润增长率分别不低于20%、40%、70%;加权平均净资产收益率不低于6.5%、7.5%、9%。该计划激励对象为公司部分高级管理人员、核心技术(业务)人员，共计65人。

要点十七：税收优惠　2013年2月，公司取得高新技术企业证书，证书编号：GF201253000062，发证时间：2012年9月13日，有效期：三年。根据国家对高新技术企业的税收优惠政策，公司自通过高新技术企业复审后三年内(2012年至2014年)享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按15%的税率缴纳企业所得税。

要点十八：自愿锁定承诺　公司股东玉溪地产、红塔创投、李云春等17名股东承诺：自上市之日起36个月内;长安创投、逢涛等13名股东承诺：自上市之日起12个月内，不转让或委托他人管理本次发行前其直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。公司董事、监事、高管任职期间直接或间接持有公司股票，每年转让的股份不超过其所持股份的25%，离职后半年内不得转让所持股份，在离任半年后的12个月内转让股份不超过50%。红塔创投所持131.25万股股份社会保障基金持有。

要点十九：联手泰格医药设立医疗健康产业并购基金　2015年4月8日公告称，公司于4月8日与泰格医药签署合作意向书，双方拟共同发起设立医疗健康产业并购基金，作为双方医疗健康产业并购整合的平台，通过产业整合与并购重组等方式，收购或参股符合双方发展战略需要的企业，推进双方快速做大做强。公告称，该并购基金专注于投资、经营、管理沃森生物和泰格医药的相关核心业务领域，主要方式为并购、增资扩股、新建、合作经营等。