丢掉心理包袱才能做好股票交易

前期观点

李永宏：关注2150点压力及保险股表现。

路雷：密切关注中央经济工作会议信息及下周初量能。

扁虫鱼：看高一线，年前需维持攻击态势。

最新观点

李永宏：倾向2150点一线震荡，震酥上部筹码。

路雷：市场当前进入精选个股阶段。

扁虫鱼：维持前期观点，逢低做多股指。

主持人：如果我们假设1949点就是这一轮行情的中级底部，而目前则是行情的初期。初始阶段最重要的当属心态，其次才是股票。正如扁虫鱼所说，最痛苦的事情莫过于“在上涨的时候没有股票，下跌的时候没有钱”。对于没有拿着底部筹码的朋友不妨听听李永宏与扁虫鱼的建议。路雷忙于调研，暂停一周，听说老朋友刘红军于近期翻多，特请来栏目聊聊。

不争一日之短长

《红周刊》：行情似乎正按照两期前沙盘推演时的第二种情况在走，即在2150附近HOLD住，横盘震荡。两周之后有没有新观点？

李永宏：目前看的情况比较好，指数存在直接往上拉的可能，但不是我最希望的状态。还是在这里横上一段，做一个类似于2010年8到10月份的横盘，更有利于明年的行情。若直接拉上去，明年日子又不好过了。

《红周刊》：不考虑从这里再杀下去，指数再创新低的情况了？

李永宏：这是沙盘推演的第三种情况，暂时不做预估。但如果出现就太可怕了，2150点将成为崩盘的起点，这是可以确认的。现在人心思涨，银监会尚主席出来说，“欢迎国际上的长期投资者”，领导们这盘棋下得应该够大的。

《红周刊》：怎么理解？

李永宏：还记得我们上周聊到的中国人寿吧。无论从尚主席还是郭主席甚至习主席的表态来看，领导们都希望我们的指数未来走出像美国那样的慢牛行情(可参考上海家化近年走势)。如果走慢牛就一定要靠人寿这样的大家伙。而潜入人寿这样的股票只能是超级机构，虽然大象不容易起舞，但一旦这样的巨象舞蹈起来，想让它停下来却很难。如果未来想有大行情，那么指数在2150点位置横盘长一点时间，换筹更充分一点对行情更有利。

《红周刊》：知道您在年终轧账，就不担心指数真涨起来放跑了行情？

李永宏：不争一日之短长。大家都对招商银行曾经上涨十倍津津乐道，就没人看到它从2002年到2006年启动前的横盘。作为机构投资者，有些钱我们是不能赔的。所以，我们不能像公众交易者那样每天追涨杀跌，这种看似可以一夜暴利，但真实情况却恰恰相反。等待大行情确认的好处就在于失败的风险非常低。平心静气地看待盘面，如果直接往上拉，我会参与到股指期货或是像人寿这样的超级大盘股，挣个20%然后不管破没破位先出来。如果是前面聊到的那种整理，那么春节前后应该存在一个二次吸筹的机会。所以无论对于公众交易者，还是对于中型机构都不需要着急。

《红周刊》：我听说，您正让交易员帮您找两类股票，一类是人寿这样提前于大盘见底的。另一类是类似于四川路桥这样长期在高位横盘的。

李永宏：这两类股票都是可选标的。大多数人可能更喜欢高位的这种，因为上面没有套牢盘，又以题材为主，涨起来比较欢实。下方那种的多数是大象起舞。

遥想当年五朵金花

《红周刊》：作为一个标志性的空头思维的投资者，杂志的老朋友刘红军于近期翻多。我将这作为一个特殊的风向标，有心的读者大概还记得2008年的行情中，他对于每次反弹的精准判断。

刘红军：对于目前市场的状况，我基本同意李永宏所说的2010年7月横盘整理之后再上涨的观点，是一个比较理想的状态，但2003年底启动的那拨反弹至次年1783点的行情也值得参考。与这拨行情相似，那次市场打着QFII的旗号，对所谓“五朵金花”的蓝筹概念股进行了炒作，使大盘一直沿着45°的斜率通道上升。时间历时近5个月，跨越了元旦、春节、两会。

《红周刊》：钢铁、石化、汽车、电力、银行——当年的五朵金花让人记忆犹新。这几周汽车、家电也一直在表现，而银行与电力更提前于大盘见底。看来，未来一段时间，栏目也必须加大力气挖出新“金花”来。我想知道，是什么原因让你翻多？

刘红军：从时序性上，大多数蓝筹股经过与大盘5年同步的调整，已进入投资区域，或者说是长线买进区间。换句话说，他们很可能在走牛市的上升一浪，而一些去年、今年才刚进入调整的股票，比如酒类、医药在这次上涨过后，应该会继续出现新低。建议有这类股票的朋友需要特别小心。

《红周刊》：谢谢提醒。我理解你一直是空头思维方式，这是大多数投资人所不喜欢的。

刘红军：是不喜欢，我甚至不愿意你把我定位在空头。可是容我这样说，交易就是这样，只有少数人能挣钱。大多数人都不喜欢空头思维，所以我能挣钱。

保持良好交易心态

《红周刊》：你的逢低做多在这周的股指里好像比较好使。

扁虫鱼：是的，这正是我这周采用的方式。上周五放量大阳线达到我的预期，预设下跌很难。这样我就不愿意逢高做空，而按震荡算涨跌各50%的概率我也不吃亏，如果遇上像周四尾盘这样的上涨，那就赚到了。所以眼前逢低做多的策略风险收益比比较划算。

《红周刊》：我理解这正好利用你的强项——交易心理。在我看来，周二开盘快速杀跌两次，与周四盘中破震荡区间低点的共同性产生了盘中“恐慌”，而这个恐慌杀出来的恰恰就是低点。

扁虫鱼：你理解得不错，但对于大部分交易者来说理解起来可能并不那么容易。其实，实在不行还可以用仓位控制来解决这个问题。在你认为比较低又不确定是不是后面会有更低的时点买入一部分，如果真出了就继续买。如果涨了，那么获利了结。千万不要去想满仓操作拿到最低点。就我的经验来看，行情启动的初始阶段最容易把交易者的心理做坏掉。最痛苦的事情莫过于“在上涨的时候没有股票，下跌的时候没有钱”。

《红周刊》：这个总结太经典了，解决的办法呢？

扁虫鱼：一种是担心踏空的时候少买一点，跟着行情上涨一点点地加上去。如果下跌了一段就可以补一补。另一种是找到自己比较熟悉的股票，持股不动。

《红周刊》：感觉还是咱们之前聊到很多的心态问题。

扁虫鱼：现在投资最纠结的恐怕还不是选股，而是踏空。其实，当你没有因为错失大阳线而后悔的时候，赚点小钱还是不难的。积小胜而成大胜。反之，一时冲动地买入，结果往往日子难过，被洗是常事。这是我自己经验的总结，当然，一定还会有很多人走我的老路。

《红周刊》：控制仓位理解起来容易，做到难。找到股票则理解起来难，做到容易。这方面有经验传授吗？

扁虫鱼：一类是前期超跌的，你非常熟悉的，这个讲起来相对复杂；第二类，提前大盘见底的强势股，又有业绩预增的。这种大家把握起来要容易一些。