投资者总是习惯于一窝蜂地竞相买入或卖出,逆向投资则恰恰“反其道而行之”。“人弃我取,人取我与”的古人经商智慧,其实也可说是逆向投资的一种体现。
股市投资需要“反其道而行之”
金投股票讯,大家都知道“羊群效应”在投资中是极为常见的,投资者总是习惯于一窝蜂地竞相买入或卖出,逆向投资则恰恰“反其道而行之”。“人弃我取,人取我与”的古人经商智慧,其实也可说是逆向投资的一种体现。
严格意义上的逆向投资理论,最早是由被投资百科网选为19位最伟大投资家之一的戴维·德雷曼在对行为心理学研究的基础上提出来的。德雷曼认为人性贪婪与恐惧的弱点在股市中表露无遗,投资者情绪会导致股价大幅偏离其内在价值,而利用投资者的错误反向投资往往能获得相当丰厚的回报。他的主要投资方法是在股价受到打击的时候买入市盈率、市净率较低但分红高于平均水平的股票。
德雷曼表示,成功运用其投资方法的一个关键点是:不要期望你所采用的策略在市场上马上就能成功,给它一个合理起作用的时间。也就是说,要把眼光放在长期收益上。
明星基金经理约翰·聂夫也被认为是典型的逆向投资者,在长达31年执掌温莎基金的过程中22次跑赢市场,基金增长55.46倍,平均年复利回报率13.7%。约翰·聂夫投资方法的一大精髓就是低市盈率逆向投资。对于周期性行业,他只购买那些预计市盈率就要跌到底部的股票;而对于成长性行业中的稳健公司,只有当被坏消息打击而进入低市盈率状态时他才加以关注。
此外,他还强调坚定的卖出策略,在基本面变坏或者股价达到目标价格时要有卖出的决心。约翰·聂夫的经典投资案例是对花旗银行的投资。凭借对花旗各项业务的深入认识以及对花旗管理层的信任,约翰·聂夫在股价下跌的过程中持续买入,最终获得非常高的回报率。
<上一篇 炒股套牢的股民应该如何抗抑郁
下一篇> 散户炒股有时需要逆向操作
相关推荐
-
操盘手训练方法有哪些?谈谈我自己对“优秀操盘手”的理解吧,势必有很多局限,因为我每天都还在进步。...心理战术 2014-10-23 16:36:310阅读
-
股市是经济的晴雨表吗?站在5年、10年以上的周期看,股市确实反映着经济的走势,但是股市并不能预测经济。...心理战术 2014-10-17 17:13:260阅读
-
什么是买股票的技术与艺术?炒股并不是只单单为了赚钱,而是为了寻求探索市场的运动规律,最后达到与上涨的节拍相合。同时,也是一个修正自己错误认识、错误观点的过程。...心理战术 2014-10-13 11:12:160阅读
-
玩股票赚大钱可能吗?赚还是亏看个人能力和水平了。各行各业都有赚大钱的,做生意挣钱,你干了赔了,然后见人就说,现在生意不好干,干啥赔啥,千万别做生意。...心理战术 2014-10-10 14:10:260阅读
-
怎样买股票赚钱?简言之:低买高卖。关键是你要在实践中,明了何为相对低位,适时介入。...心理战术 2014-10-8 14:40:140阅读