上周四、周五市场持续出现普涨行情，最终上证指数、深证成指、创业板指全周分别上涨2.02%、2.64%、2.51%，迎来周线两连阳——这不仅是前期市场反弹的延续，还是在欧美市场普遍震荡下行背景下走出的独立行情。
看多小盘成长股
从上周A股市场风格看，房地产、银行等受益于“稳增长”的板块表现较为低迷，光伏、新能源、半导体设备等成长板块则明显“回血”，涨幅居前。梳理发现，当前不少机构看多成长股尤其是中小成长股的布局价值。
中银证券策略团队测算，5月以来中盘成长股阵营绝对收益率超过5个百分点，小盘成长股阵营绝对收益率超过7个百分点，这与此前超跌有关，估值业绩性价比显现。“在风险偏好提升阶段，中小成长股反弹力度更强；从历史表现看，大盘反弹阶段，中小成长股的进攻性更强。如果下半年经济企稳，市场出现U型反转，那么中小市值成长股将成为上涨的急先锋。”
广发证券首席策略分析师戴康认为，大盘价值股迎来绝对收益与战略看多小盘成长股并不冲突。“小盘成长股的决定性因素是国内信用环境。民营企业的信用环境得到改善，小盘成长股经历4月下旬的小型流动性冲击后风险有所出清，估值已见底。”戴康进一步判断，市场将迎来较为丰富的结构性机会，建议首先关注价值股，其次关注受益于民营企业信用环境改善，受美联储紧缩影响有限且交易结构不拥挤、前期超跌的小盘成长股，包括医药、半导体、光伏组件、风电、新能源汽车等品种。
逢低布局基建和消费板块
对于A股后市如何配置，秦培景建议，全年维度关注现代化基建、地产两条主线，这也是“稳增长”发力的主要方向，具体包括低估值建筑龙头、电网、数据中心和云基础设施，以及优质开发商、物管和建材等品种；季度维度关注复工复产主线，建议重点关注智能汽车及零部件、半导体、光伏风电设备等品种；月度维度关注消费修复主线，看好航空、酒店、免税、食饮、百货商超等品种。
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