四季度市场有望企稳反弹 机构建议关注这些板块

多家私募表示，对目前我国经济基本面前景可继续保持乐观。从投资研判角度来看，A股市场长周期向上的逻辑未变，第四季度A股市场可能会逐步企稳反弹，投资者可积极逢低布局。

第四季度市场有望企稳反弹

重阳投资合伙人寇志伟表示，展望第四季度，重阳投资认为当前的市场对谨慎预期的定价已经非常充分，相关不利因素有所缓解后，市场可能有非常好的机会。

思晔投资的投资总监杨少芬表示，虽然当下的国内外环境相对复杂，但在稳经济、保就业等措施推出的背景下，思晔投资对国内经济增长及中国企业的整体长期发展前景保持乐观。从长期来看，A股市场长周期向上的逻辑未变。特高压、5G基站建设、芯片、高端制造等高技术投资，新能源车产业链和光伏风电产业链等“双碳”绿色投资，人工智能、大数据中心等数字经济和信息化投资等，都将成为中国经济高质量发展的新动能、新动力。

杨少芬表示，市场流动性保持合理充裕、经济基本面回暖的背景下，短期有望企稳回升，中期趋势保持向好，投资者可积极逢低布局。

趣时资产表示，9月中下旬以来，中观数据显示当前内需呈现出企稳迹象。随着相关因素对企业生产经营活动的扰动逐步减弱，国内经济预计会继续逐步企稳。中长期而言，趣时资产认为，中国经济增长进入高质量阶段，增速可能有所回落但质量会提升，基本面前景整体可保持乐观。在经济新动能方面，该机构重点看好能源转型、智能制造和科技创新。持续调整后，市场估值再次回到前期低点附近，风险溢价处于近年来极高位置。结合市场当前估值水平和风险溢价来看，当前权益类资产的“性价比”较高，第四季度市场有望企稳反弹。

锐联景淳创始人许仲翔表示，中国拥有质地优良的企业和庞大的内需市场，周期形态是触底向上、蓄势待发。

明泽投资董事总经理马科伟表示，从市场历史规律来看，国庆后一周，A股市场由于“季节效应”一般会有所走强。综合考虑本轮市场调整周期、幅度与当前估值以及政策面等因素，第四季度应该积极布局。

机构建议关注这些板块

在具体投资机会上，杨少芬表示，近期思晔投资重点关注的行业主要包括三季报超预期、高景气度、低估值且前期受疫情影响相对较小的行业，以及盈利稳定、低负债、现金流好、高股息类的公司。

寇志伟称，无论是蓝筹股，还是代表转型方向的科技股、成长股，在第四季度都值得仔细挖掘。

趣时资产表示，当前会一方面继续关注高景气行业的机会，另一方面也在重点跟踪关注消费等相关行业的复苏情况。

具体到投资策略上，许仲翔称，会更加“偏爱”沪深300指数，将以沪深300指数增强策略为重点方向，捕捉市场的阿尔法机会。

许仲翔认为，沪深300指数自2021年2月开始回落，到2022年4月底最大回撤达35%左右、持续时长达14个月；到今年9月，震荡调整的时间更长。结合量化分析来看，10月以后，沪深300指数以及其中优质的成分股，已经迎来较为合适的布局时点。

明泽投资建议，短期重点关注低估值的基础化工、精细化工、国潮消费品牌、券商等行业板块。此外，国内新材料企业将进入黄金增长期。在新兴成长领域，空间装备和合成生物行业有望诞生一批优质公司，同样值得重点关注。

编辑：叶松

来源：中国证券报·中证网 作者：王辉