市场开启震荡走势 宽基指数ETF遭减持

农历新年以来，市场经历“开门红”后，开启震荡走势。而一贯擅长“抄底”的ETF资金，一改“越跌越买”态势，大举抛售宽基指数ETF。跟踪上证50指数、沪深300指数、中证500指数等指数ETF遭遇大幅卖出。

宽基指数ETF资金流出

Wind数据显示，1月30日至2月13日，以区间成交估算，A股ETF资金合计净流出180.54亿元。分类来看，宽基指数ETF资金净流出较多，仅南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、嘉实中证500ETF、华夏沪深300ETF、易方达沪深300ETF发起式、广发中证1000ETF、富国中证1000ETF、易方达中证1000ETF、华夏上证50ETF等十只基金，净流出金额就超过244亿元。

不过，也有部分宽基指数ETF继续被增持。例如，1月30日至2月13日，华夏上证科创板50成份ETF依旧净流入12.71亿元，华安创业板50ETF净流入5.49亿元。

此外，半导体、券商等行业ETF吸引了部分资金。1月30日至2月13日，华夏国证半导体芯片ETF净流入11.79亿元，华宝中证全指证券公司ETF、银华创新药ETF等净流入均超过5亿元。

净流出最多的ETF为南方中证500ETF，净流出金额高达88.04亿元，其次为华泰柏瑞沪深300ETF，净流出48.23亿元。

值得关注的是，自2022年8月以来，资金首次出现对宽基指数ETF态度的转向。

以南方中证500ETF为例，该基金自2022年8月至2023年1月，被资金一路“狂买”，份额增长56.93亿份，基金份额一度创下历史新高。以区间成交均价估算，资金净流入高达350.89亿元，2月以来，伴随着市场震荡，该基金遭遇了资金持续净流出。

市场活跃度不减

ETF素有“投资风向标”之称，此次资金大幅净流出，是否代表机构“撤退”意图？

北京某公募量化市场总监表示：“在一些市场重大的拐点上，ETF资金的动向的确有明显指示意义。例如，2022年4月，股票型ETF份额出现增长高峰，正好对应了市场底部，是触底反弹的信号。不过，在非顶部或底部市场时，ETF资金的变动可能较为随机，短期指示意义仍有待探讨。”

另一位量化基金经理表示，对于有短期套利需求的机构投资者，或者想要跟随短期行情的散户投资者，对ETF资金短期变化的解读是有助于投资决策的。不过，对于长线投资机构而言，无需太过关注短期资金进出。

尽管大盘短期呈现震荡走势，但仍有不少活跃的市场热点。沣京资本研报认为，投资逻辑可总结为“国内看增长，海外看通胀”。上周A股市场窄幅震荡，小盘成长继续跑赢大盘价值，泛科技股主题继续活跃，热点扩散到通信和传媒。短期内，若上述两个因素没有发生大的变化，市场或将维持大盘震荡、成长主题活跃的状态。在投资上，可继续保持相对积极仓位，关注成长和消费方向，在缺乏数据验证和政策催化剂的情况下，围绕市场主线选择长久期资产。

来源：中国证券报·中证网作者：张舒琳