这些中国股票火了！海外资管巨头重仓中国路线图曝光

随着海外资管巨头陆续披露13F报告，海外基金重仓中国的近况浮出水面。

阿里巴巴、拼多多、百胜中国等成为海外基金青睐的对象，顺周期板块获海外基金大幅增配，不少头部互联网公司均被增持。与此同时，新能源板块则遭遇减持。

海外基金重仓中国TOP10曝光

最新披露数据显示，截至2022年四季度，共310只中概股进入海外基金持仓行列，海外基金对中概股重仓持股环比从1685亿美元（折合人民币约1.17万亿元）回升至1952亿美元（折合人民币约1.36万亿元），回升15.85%。

从持仓市值来看，阿里巴巴成为海外基金头号中国重仓股，957家海外资管机构重仓了阿里巴巴，合计持仓市值达353.69亿美元；海外基金持有拼多多的市值达234.99亿美元，位列持仓市值第二位；此外，百胜中国、京东、百济神州也均被持仓超过100亿美元。

数据来源：Wind

从一级行业层面上，中信证券研究分析，去年四季度港股市场情绪显著回升，受益市场情绪转暖的成长板块及受益防疫政策优化的顺周期板块获海外基金大幅增配，如信息技术、医疗保健、可选消费、金融板块等。而在港股市场情绪大幅抬升的背景下，防御性板块遭海外基金减配，如公用事业、必选消费板块。从细分板块来看，软件与服务、消费者服务、综合金融等板块获海外基金增配最多。

从个股增持情况来看，满帮集团、阿里巴巴和爱奇艺等中概股去年四季度获海外基金大幅增持。

数据来源：Wind

整体来看，去年四季度海外基金全面增持优质消费企业，包括消费属性的互联网、社服等板块企业，阿里巴巴、拼多多、京东、百度等持股数环比均有所上升。与此同时，新能源车板块普遍遭海外基金减持，理想汽车、小鹏汽车等持股数环比下降。例如，贝莱德在2022年四季度分别卖出1936万股和2688万股小鹏汽车和理想汽车股份，几乎清仓，同期却大幅加仓144万股哔哩哔哩股份，增持幅度接近600%。

全球资管机构加速配置中国资产

展望后市，外资机构积极看好中国经济复苏前景和中国资产的长期回报率。

摩根士丹利证券最新发布的中国宏观经济和股票策略研报把中国2023年GDP增速预测值进一步上调0.3个百分点至5.7%。该研报认为，2023年将是中国股票领跑全球市场的一年。此外，高盛最新发布的策略报告表示，随着中国经济复苏促进企业利润增加，预计中国股票面临新的上涨驱动力。高盛首席中国股票策略师在最新报告中认为，MSCI中国指数有可能在2023年底前达到85点，较当前水平再上涨约24%。

“对全球投资者来说，配置人民币资产目前非常重要。”摩根士丹利首席中国股票策略师王滢说，在中国股票投资框架里，核心资产在中长期具有非常好的成长性，在投资回报上可跑赢大盘。

富达基金股票投资部副总监周文群表示，2018年以来A股市场完成了价值到成长再到价值的风格切换，高质量风格将在2023年重新回归。展望未来，尽管经过近期大涨后A股估值优势有所降低，但中国经济复苏为A股长期投资者提供了很好的机会。

来源：中国证券报·中证网 作者：王宇露 葛瑶