看好A股机遇 外资大举加仓贵州茅台

随着中国经济不断复苏，外资持续流入A股市场。数据显示，摩根资管旗下中国旗舰基金正瞄准贵州茅台，持续加仓近72%，金山办公也被其增持近8.42%。此外，富达基金旗下中国旗舰基金也在大举加仓工商银行、建设银行等银行股。值得一提的是，随着互联网中概股冲高回调，如腾讯控股、阿里巴巴、美团等也成为近期不少海外基金减持的重点。

外资机构表示，今年中国股市将带来更多的投资机会。消费需求回暖或成为中国经济复苏的主要驱动因素。长期来看，中国股市机遇可期。

加仓贵州茅台减持互联网

3月27日，晨星数据显示，摩根基金-中国A股机遇2月继续大举加仓贵州茅台，加仓幅度高达71.97%，截至2月末，持仓市值近28亿元。同期，该基金还加仓了万华化学、平安银行，增持幅度分别为4.75%、3.86%。

此外，在ChatGPT行情火热之下，股价持续上涨的金山办公也受到该基金青睐，增持比例达8.42%。另一边，摩根基金-中国A股机遇则对新能源板块进行减持，减持了隆基绿能、汇川技术。

富达基金-中国焦点基金则大举加仓银行股。2月，该基金对前九大重仓股均进行增持。其中，对工商银行增持幅度达15.19%，对建设银行增持幅度达20.28%。

值得注意的是，在累积了一波涨幅后，互联网中概股成为近期不少海外基金减持的重点。整体来看，海外发行的中概互联网ETF-KraneShares（KWEB）近期呈现资金净流出态势。自2月以来至3月24日，净流出金额超9亿美元。

摩根资管旗下另一中国股票基金摩根基金-中国基金A便减持了不少互联网中概股，包括腾讯控股、阿里巴巴、美团、拼多多、京东。不过，该基金对招商银行进行增持，增持幅度达5.03%。

重仓互联网中概股的富达中国消费动力基金则在2月减持了阿里巴巴，减持幅度达9.31%。同期，还减持了贵州茅台、中国平安、友邦保险、蒙牛乳业、申洲国际等。不过，富达中国消费动力基金仍然增持了京东、腾讯控股、美团三只标的。

外资长期流入可期

近期，外资流入趋势虽有所放缓，但机构人士认为，去年前三季度外资对中国股市的低配趋势正在改善。长期来看，外资流入仍有较大提升空间。

外资机构指出，今年中国股市将带来更多投资机会。在中国家庭超额储蓄的支持下，消费需求重新释放，这将成为中国经济复苏的主要驱动因素。

此外，高盛宏观经济研究团队也上调了对中国2023年一季度及全年GDP增速的预测，分别自之前的2.7%和5.5%上调至4.0%和6.0%。

高盛表示，受益于中国经济快速复苏，今年1月及2月合并公布的经济数据较去年12月整体回暖。社会消费品零售与服务业生产指数在开年两个月均大幅提升。1月至2月工业增加值虽略低于预期，但同比增速温和上升，其中汽车、电力机械及黑色金属冶炼行业产量提升较快。

高盛认为，今年前两个月，房地产相关经济活动指标相较去年12月普遍改善，主要得益于持续的楼市宽松政策以及去年较低的基数。

同时，其他外资金融机构也在近期陆续上调对中国GDP增速的预测。摩根士丹利证券近期发布的中国宏观经济和股票策略研报把中国2023年GDP增速预测值上调至5.7%。德意志银行亚太区CEO慕文泽近期表示，今年中国GDP增速有望达到6%。

来源：中国证券报·中证网作者：葛瑶赵若帆