实施“三一五三”战略 推进高质量发展

“党的二十大擘画了建设中国式现代化的宏伟蓝图，资本市场的重要性明显提升，将承担推动经济转型、推进高质量发展的重任。”在东北证券股份有限公司董事长李福春看来，资本市场对于服务实体经济和国家战略的重要意义不言而喻。

李福春近日在接受中国证券报记者专访时坦言，证券行业发展方式与竞争格局正经历根本性的重塑，面临资本、机制、人才、管理、技术等综合能力的全方位比拼。他表示：“未来几年，东北证券将继续秉承‘有规模、有特色、有核心竞争力的一流现代金融服务商’的发展愿景，围绕‘以中小创新企业投行及财富管理为特色的全能型证券公司’定位，重点实施‘三一五三’战略，即加强三个聚焦、推进一个转型、提升五大能力、强化三项保障措施，实现公司在‘十四五’期间核心竞争力不断提升、形成差异化竞争优势、在细分业务领域与数字化行业领先的目标。”

肩负推进高质量发展重任

资本市场迎新机遇

在李福春看来，资本市场服务高质量发展的核心是服务实体经济和国家战略，推进资本要素市场化配置，增加有效金融服务供给。

具体而言，首先，服务实体经济高质量发展，推动实体经济创新转型。科创板、创业板、北交所定位明确，上市公司结构持续优化，新兴行业企业占比明显提升；私募股权基金大力投早、投小、投科技。同时，资本市场加快创新绿色金融品种，满足碳中和与低碳环保相关行业和技术的巨额融资需求。其次，发挥财富管理功能，促进共同富裕目标的实现。各项收入分配改革措施的陆续出台将扩大中等收入阶层规模，带动财富管理需求。最后，培育壮大机构投资者，发挥价值发现功能，推动短期交易性资金向长期配置力量转变。

李福春认为，随着资本市场将加速扩容，其发展新机遇可期。

一方面，随着直接融资比例大幅提升，全面注册制下资本市场迎来大发展。李福春表示，近年来，我国直接融资比例持续提升，从2015年末的24.01%提升至2022年末的32.33%；IPO企业数量、募资规模也大幅提升，2022年IPO企业416家，融资5222.55亿元，分别是2015年的1.9倍和3.3倍。

另一方面，居民财富持续增长、投资者机构化趋势加强，催生财富管理和资产管理需求，财富管理和资产管理市场迎来高速发展。

进入发展新阶段

券业面临综合能力全方位比拼

资本市场全方位改革推动证券行业进入转型发展的新阶段，也对行业的高质量发展提出了新的挑战。李福春坦言：“证券行业发展方式与竞争格局正经历根本性的重塑，面临资本、机制、人才、管理、技术等综合能力的全方位比拼。”

据李福春介绍，当前，证券行业业务重资本化，资本竞争加剧。随着行业进入高质量发展阶段，要求证券公司“聚焦主责主业，走资本节约型、高质量发展的新路”。

近年来，证券行业服务综合化，跨业务协同与联动明显加强。李福春预计，未来证券公司各业务间的壁垒进一步被打破，客户资源和业务能力会更多沉淀到公司平台上，为客户提供综合化服务。

经营专业化，各项业务的专业优势成为证券行业的核心竞争力。李福春表示，注册制改革对证券公司的行业研究、定价、承销等能力和综合金融服务能力提出了更高要求；证券公司资管向特色化、公募化转型，需要完善投研、渠道、产品创设等能力；自营向非方向性投资及销售交易转型，量化策略、场外衍生品、债券做市等业务发展迅速，对资本、投研、定价、风险管理能力提出更高要求。

近年来，差异化也成为证券行业的明显发展趋势。李福春称，证券行业发展呈现明显的分化态势，市场集中度总体呈上升趋势。截至2022年底，排名前10位的上市证券公司净资产占全行业的比重达到49.44%。

此外，随着人工智能技术出现突破性进展，证券公司金融科技将迎来新一轮重大变革。

打造全能型证券公司

中国证券报记者了解到，东北证券见证并成长于我国资本市场改革发展大潮，是我国设立较早、业务全面的上市证券公司，拥有全业务牌照及完善的业务体系。

据李福春透露，为顺应资本市场服务实体经济高质量发展的要求，结合公司自身资源禀赋，新时期的东北证券确立了转型发展的新战略，即继续秉承“有规模、有特色、有核心竞争力的一流现代金融服务商”的发展愿景，围绕“以中小创新企业投行及财富管理为特色的全能型证券公司”定位，重点实施“三一五三”战略，即加强三个聚焦、推进一个转型、提升五大能力、强化三项保障措施，实现公司在“十四五”期间核心竞争力不断提升、形成差异化竞争优势、在细分业务领域与数字化行业领先的目标。

“东北证券将聚焦证券公司核心功能，做好资产与资金的连接者。”李福春对中国证券报记者表示，一方面，公司将发挥在新三板业务的传统优势，为创新型中小企业提供全生命周期、全产业链服务；另一方面，进一步整合公司资源，尤其是发挥投资和研究优势，形成平台化投资能力和研究能力，并向财富管理、投行、机构等对客业务领域输出。

据李福春介绍，东北证券将加强三个聚焦，即聚焦客户结构调整，聚焦区域资源布局，聚焦业务板块优化。

客户结构调整方面，东北证券针对零售客户、企业客户、机构客户制定了分层分类聚焦的战略，将重点服务于“富裕+”和年轻客群、中小创新企业、公募及量化与成长型私募客户。区域资源布局方面。东北证券未来将持续发挥本土优势，服务吉林省内经济高质量发展；同时顺应都市圈和城市群发展趋势，加大长三角、珠三角、京津冀等区域的布局和资源投入。对于业务板块优化，一方面，巩固优化传统优势业务；另一方面，创新孵化平台化顾问型财富管理、“Z世代”线上理财、量化私募PB、中小企业投行工厂等项目，并稳步开展国际化业务。

李福春表示，东北证券将推进“一个转型”，即将积极拥抱科技变革和数字化转型，实现数字化领先。东北证券不仅要提高数字化应用效果，实现零售、企业、机构客户综合服务以及内部员工在核心场景下的多元化数字需求，而且要夯实数字化基础，持续推进数智中台和技术平台建设，更要构建数字化管理体系，提升IT支撑能力。

此外，东北证券将提升五大能力，强化三项保障措施。据李福春介绍，东北证券注重组织机制与管理能力的持续提升，“五大能力”包括组织适应能力、战略管理能力、平台支撑能力、内控体系能力以及资产负债管理能力。而“三项保障措施”，即加强资本保障、优化人才队伍和机制以及加大对重点战略项目的资金投入。

展望未来，李福春表示，东北证券将传承“融合、创新、专注、至简”的企业精神，服务国家战略和实体经济高质量发展，持续提升综合金融服务能力，在高质量发展时代坚持走专业化、特色化之路，向“有规模、有特色、有核心竞争力的一流现代金融服务商”不断奋进。（本专栏由中国证券报与中国证券业协会联合推出）

来源：中国证券报·中证网 作者：徐昭 周璐璐