券商11月调研热情高 电子行业备受关注

随着市场内外部积极因素持续积累，近期A股市场整体行情向好。从券商11月以来调研的上市公司情况看，截至11月20日中国证券报记者发稿，电子行业是券商最关注的方向，此外，机械设备行业不少公司也获得券商青睐。

对于后市投资布局，业内人士建议关注电子行业中半导体、PCB、消费电子等方向机遇，机械行业中关注人形机器人产业链变化带来的相关板块机会。

电子和机械行业频获调研

券商等机构11月以来密集调研上市公司。Wind数据显示，截至11月20日记者发稿，11月以来已有超过710家A股上市公司接待券商调研。从所属31个申万一级行业情况看，共有119家电子行业公司接待券商调研，数量在各行业中居首；机械设备行业合计近100家公司接待券商调研；此外，计算机、基础化工、电力设备、汽车等行业也是券商调研密集关注的方向，11月以来均有超过40家公司接待券商调研。

属于电子行业的上市公司江波龙，主要从事Flash及DRAM存储器研发、设计和销售，Wind数据显示，其11月以来接待调研券商合计55家次，数量在同期被券商调研上市公司中居首。从公司披露的调研纪要看，其企业级存储业务等细分业务的进展被频繁问及，AI对存储需求的提升、下游是否接受原厂晶圆价格较高涨幅等话题也被券商关注。

除江波龙外，盛美上海、盛科通信、京东方A、安集科技等电子行业公司，11月以来接待调研券商家次均在30次以上；晶升股份、广钢气体、协创数据、乐鑫科技、生益电子等电子行业公司也是券商11月调研较为关注的标的。

机械设备行业中，11月获得券商密集调研的公司包括步科股份、奥来德、日发精机、新锐股份、宏华数科、创世纪等。步科股份11月以来接待券商调研合计32家次。步科股份主要从事工业自动化及机器人核心部件与数字化工厂软硬件的研发、生产、销售以及相关技术服务。公司披露的调研纪要显示，人机界面市场空间如何、公司研发费用增长原因等问题受到券商关注。

北交所方面，11月以来合计有12家公司接待券商调研，同力股份、武汉蓝电、华密新材、阿为特等公司较受券商关注。专业生产非公路用车的同力股份，11月以来累计接待券商调研15家次，公司产品大型化的趋势如何、前三季度整体经营情况、后续竞争格局如何判断等话题被券商在调研中问及。

看好细分板块布局机会

对于电子行业，华福证券电子行业分析师杨钟认为，AI大模型的兴起催生海量算力需求，而数据处理量和传输速率大幅提升使AI服务器对芯片内存容量和传输带宽提出更高的要求。从布局角度出发，建议关注板块三类机遇：半导体方向关注上游设备、材料，以及IC封装领域重点公司；PCB方向，建议关注积极参与AI及服务器相关赛道公司；消费电子方向，建议关注消费电子行业的触底复苏机会。

机械设备方面，近期人形机器人成为机构较为重视的一大方向。Wind数据显示，11月20日，人形机器人成为A股涨幅第一的概念板块，11月以来板块累计涨幅超过10%。

在国金证券机械行业分析师满在朋看来，此前工信部印发的《人形机器人创新发展指导意见》有望加速人形机器人产业链技术和标准的形成，从而推动产业规模化量产，建议关注人形机器人产业链变化带来的相关板块投资机会。此外，随着AI技术的爆发与成熟，智能机器人逐渐进入颠覆式阶段，产业链具有较多投资机会，相关标的也值得关注。

来源：中国证券报·中证网 作者：胡雨