聚焦特色 锚定三大转型方向

“信托行业在经历高歌猛进的‘野蛮生长’阶段后，现阶段正在回归到更为稳健的状态，更需以‘三分类新规’为指引，回归本源，有效地服务社会、服务实体。”山东省国际信托股份有限公司总经理方灏在接受记者专访时表示。

扎根齐鲁 制定差异化发展目标

“‘三分类新规’强调信托公司回归受托人定位，以受益人利益为核心管理运用信托财产；市场需求方面，我国居民财富水平上升以及财富管理目标的多样化，孕育巨大市场机遇；供给方面，过去信托行业依托刚兑建立起来的客户信任正在被打破，从产品销售中赚取利差的商业逻辑难以持续，倒逼商业模式转变。”方灏告诉记者。

基于此，山东国信制定了差异化发展目标。“我们的定位是结合自身特点，做一个区域型信托公司，力求在区域上有影响力、服务好客户，不盲目追求把公司规模做大。”方灏说。

山东国信在转型之初确立了资本市场、家族信托、财富管理三大转型方向，这与“三分类新规”的改革导向不谋而合。

“转型的首要方面是强化服务类信托，包括标品服务、证券服务等。”方灏表示，“目前做大做强标品信托已成为信托行业的转型共识，我们大力引进和培养权益、固收、组合投资、另类投资、税务、法律等各方面的研究人才，提高资产配置及架构设计能力，充分赋能标准化业务转型。”

据了解，截至目前，山东国信家族信托业务规模突破350亿元，客户总量近10万人，全权委托公司提供配置服务的客户数量不断增长，并积极在股权家族信托与境外税务居民家族信托方面寻求突破。

练好内功 完善风险防控

近年来，信托行业风险事件频出，如何做好风险处置工作成为信托公司的必答题。

方灏认为，从外部看，目前国际环境不确定性较大，国内经济内生增长动力有待提升，政策调控效力展现还需要时间，信托资产质量持续承压。

“总体来看，信托公司‘爆雷’要从自身找原因。过去很长一段时间，各家公司过度追求利润和规模，行业规模快速膨胀，但风险管理能力没有跟上，导致业务管理规模超过自身实际管控能力，这是主要的‘内因’。”方灏进一步表示。

此外，过去信托业存在业务类型单一、业务模式简单、路径依赖严重，融资类业务、房地产业务占比过高，部分风险控制手段不够扎实，内部管理精细化程度不足等共性问题。

不过方灏也认为：“这在一定程度上是信托行业发展从粗放到精细的短期阵痛，也符合行业发展螺旋式上升的客观生长逻辑。”

“一方面，山东国信在进行风险化解的过程中，结合风险项目具体情况，因势制宜、因地制宜制定配套方案；另一方面，在开拓和发展符合监管导向的本源业务时，把资产端合作对手的区域、企业性质、业务规模、集中度管控能力等要素，与资金端客户偏好之间做好均衡匹配。在当前阶段，类固收性质的融资类业务，对外要格外注意风险披露的恰当性，进一步强化‘卖者尽责、买者自负’的基本原则；对内要更加注意将风险防控手段做扎实，真正走好改革发展的每一小步。”方灏表示。

回归本源 支持实体经济

展望未来信托行业发展，方灏认为，“三分类新规”是一个划时代的开端，会长远地影响信托行业，引领信托行业以制度优势为主回归本源。

“信托公司在资产配置方面有很强的制度和法律优势，未来信托业务投融结合的市场空间会比较大，我们可以进一步去探索。同时，信托公司内部的组织架构、业务流程、规章制度、资源配置也都要进一步有效统筹。”方灏认为。

方灏表示，信托行业未来将告别极速扩张阶段，行业利润将回归常态化，全行业需沉淀下来，有效地服务社会、服务实体，把社会资金转化为对实体经济发展的资金支持。

来源：中国证券报·中证网 作者：石诗语