机构开年频频调研 电子产业链门庭若市

2024开年以来市场持续震荡，包括公募基金在内的机构选择在此期间积极开展上市公司调研，挖掘新年投资机遇。Wind数据显示，截至1月14日，开年已有1000余家机构走进上市公司调研，合计调研次数超4900次。其中，北交所公司获得较多关注，部分电子产业链公司则迎来超百家机构的扎堆调研。

公募调研力度提升

Wind数据统计，截至1月14日，与2023年同期相比，2024年开年以来调研机构的结构分布出现新变化，参与上市公司调研的公募基金公司数量占比出现大幅提升，由2023年同期的7.8%提升至12.1%。

其中，博时基金、华夏基金、富国基金等多家公司调研总次数均在40次及以上，平均每天至少调研2次。以博时基金为例，仅14天时间，公司已参与46家公司的调研，近半数为现场调研。除此之外，参与调研的证券公司、保险公司、资管机构数量占比亦有小幅提升。

多位基金经理表示，上市公司调研对于投资而言至关重要，通过实地调研可以更好地对此前案头调研的结论展开验证，了解公司管理层的特性，为最终投资决策提供依据。在公募行业从业20年的老牌基金经理杨谷认为，调研算得上补齐投资决断的最后一块拼图。据某大型公募机构人士透露，2024年将加大对上市公司的调研力度，目前已经计划一系列实地调研活动，以增强对上市公司的深入了解。

北交所公司热度延续

北交所作为2023年一大热门投资市场，迅速吸引了众多投资者眼球。从2024年开年以来的调研情况来看，北交所的热度依然在延续。数据显示，截至1月14日，2024年以来机构调研的330余家上市公司中，北交所公司占比达到11.1%，较去年同期的1.0%实现大幅增长。

对于北交所公司的调研，券商热情尤为高涨。2024年以来获调研的北交所上市公司中，几乎每场调研均有券商身影。其中，欧普泰、基康仪器均有十余家券商机构参与调研，两家公司均已开办两次调研活动。前者主营产品为光伏太阳能检测设备，其2024年度光伏组件端的业绩驱动因素、客户集中度情况、光伏电站端检测业务发展情况受到较多关注；后者主营产品为精密传感器，其产品在核电领域的应用和营收情况受到较多关注。

基金公司对北交所上市的化工公司更为关注。调研基金公司数量居前的康普化学、天马新材均为主营化工产品的企业。前者主营金属萃取剂，获30余家基金公司扎堆调研，其产品在新能源电池二次回收领域的应用情况获得较多关注；后者主营产品电子陶瓷用粉体材料，关于公司氧化铝产能情况在调研中被多次问及。

电子产业链受青睐

机构调研情况往往能够第一时间透露出其所关注的投资动向。纵观2024年开年以来的机构调研，电子产业链公司获得较多关注。

以主营温度传感器、压力传感器等电子元件产品的安培龙为例，从1月2日至1月5日，该公司连续四天接待机构调研，平均一天至少三场调研会议，累计参与调研机构超过40家。公司产能和产品布局、与华为汽车产业链的合作情况、公司未来发展战略颇受关注。

同样身处电子产业链的利安隆、奥比中光等公司更是获机构扎堆调研，参与调研的机构均超过百家，抛出的一系列问题亦是透露出机构对电子产业链最新发展动态的关注。在对利安隆的调研中，各路机构抛出近20个问题，对可广泛应用于柔性屏幕、可穿戴设备、轨道交通、航空航天等领域的关键高分子材料聚酰亚胺(PI)行业发展空间，公司在PI领域战略规划和竞争优势，以及公司在韩国市场进行收购相关事项展开了调研。奥比中光旗下3D视觉感知产品的新应用场景亮点、是否能用于人机交互、所使用芯片自研程度、业绩情况则受到机构较多关注。

此外，主营人体工学产品、海外仓的乐歌股份也受到较多机构关注，共有来自百余家机构的300人参与公司调研。机构调研人员对目前美国跨境电商海外仓整体竞争格局，公司海外仓商业模式相比宜家、沃尔玛仓库在各个环节的成本差别，公司仓库利用情况等问题予以较多关注。

来源：中国证券报·中证网 作者：□本报记者 张韵