晨会纪要
宏观
国内油价迎年内第四次上调 汽油每吨上调 140 元;央行:加强开户管理及可疑交易报告后续控制措施;上海国际能源交易中心:择机上市原油期货 仿真交易即将展开;中国首次发布国家级市政基础设施规划 5 月以来利率债发行量和净融资创 9 个月新高;隔夜外盘:纳指标普创新高 油价重挫近 5%.
股指期货
周四 A 股延续反弹走势,其中沪市指数均长阳报收,上证综指重新站上 3100 点整数关口。盘面上,漂亮 50 延续强势领涨,不过和以往不同的是一直低迷的券商股最近两个交易日大涨,对于市场的带动作用较强,个股普涨。两市成交也环比明显放量。期指市场跟随现指大幅反弹,且整体走势均明显强于标的指数,三个品种的收盘总持仓也不同程度增加,显示反弹力度强劲。技术上,上证综指重回年线和 20 线上方,有小双底迹象,当前逼近颈线压力位,上证 50 创反弹新高,上方空间打开,但中证 500 和中小创依然承压于多条均线之下,反弹力度较弱,上方压力重重。 消息面上,国际市场继续涨势如虹,但基于国内外市场的巨大差别,对 A 股影响不大。国内整体消息面平静,对于 A 股期现货市场影响最大的依然是监管方面。
结论:周四反弹态势良好,反弹延续的概率较大,不过短线上证综指小双底的颈线压力位承压,短线调整蓄势的概率较大。在期指的操作上, IF 和 IH 偏多操作, IC 趁回调空单减仓或者离场,然后观望。
国债期货
央行周四公开市场央行进行 600 亿 7 天、 100 亿 14 天逆回购操作,当日有 700亿逆回购到期,完全对冲到期量。货币市场利率涨跌不一,跨月资金需求升温。;银行间现券成交活跃但收益率变动不大,国债表现好于国开, 10 年期国开活跃券收益率上行 1.5bp,不同期限国债活跃券收益率小幅下行; IRS 涨跌互现,资金面较上日有所收敛。消息面比较淡静,月底及端午小长假来临资金面有所收敛,监管隐忧仍存,债市窄幅震荡,短期情绪仍偏谨慎。
结论:短空谨慎持有,套利者可继续多 5 债,空 10 债操作,上述操作皆为主力合约。
- 03-22 月度经济观察:国内经济复苏态势良好 多因素致利率易涨难跌
- 06-21 月度经济观察:5月数据趋稳‚中国经济不宜悲观央行暂且维稳‚货币政策方向不变
- 01-10 动力煤周报:新年煤价快涨‚中长期依然看弱
- 04-21 月度经济观察:中国经济开局良好 监管趋严流动性堪忧"
- 08-23 上下游行业传导不畅‚中国经济复苏基础不牢固