在G7峰会上有关中国议题的讨论报道， 这次没有聚焦在人民币汇率问题， 反倒是中国钢铁行业的过剩产能。 报道称欧盟方面认为中国的钢铁行业过剩产能， 已经成为全世界各国的问题了。 这个隐含的台词是， 我们都弄不赢中国的这种所谓倾销， 中国的钢铁产品出口竞争压力让我们都很恼火， 中国不抓紧去产能的话， 可能我们都要被拖下水。是否倾销幅度那么严重暂且不论， 国内的黑色系品种的弱反弹弱振荡基调相对明显。 价格保持在低位不诱导既有产能的产量增加， 可能是减缓贸易摩擦的良性改善体现。 但去产能所指引的远期预期改善， 将会在价差曲线结构上逐步显现， 所以黑色系进入到相对平稳的修养生息阶段， 这个预估可以继续再检验， 不好追空了， 但试多的人的心态会暂时犹疑？

跟股市相关的另一个话题， 是观察人士开始讨论国企改革的思路转变， 也就是从以前的支持国企做大做强， 转变为推动国企强体瘦身。 政策信号上， 着重引导国企特别是央企做强主业， 聚焦在国计民生的经济命脉行业的控制力， 而不是去民企竞争行业去与民争利， 不去在民间投资领域挤压抑制。如果这个思路得以贯彻， 国企的炒故事机会将减少， 但国企的瘦身整合让壳机会可能将增加。

由此， 国企大权重的主业的安全边际评估明确后， 对应的股指的权重底的预期也才会明确。 至于券商争议的下半年“逆周期或重回炒成长”的主题， 则看投资者自己的偏好了