宏观研究日报:场内流动性风险略降 紧平衡下回调压力依存
A 股市场行情和股指行情:
9 月 27 日,A 股呈现沪弱深强,通信板块大爆发。上证综指继续横盘,收盘微涨 0.05%报 3345.27 点;深成指涨 0.79%报 11036.78 点;创业板指涨 0.84%。两市成交 4182 亿元,处于三个月低位。IF1710 收盘涨 0.23%,报 3819.80 点,贴水 1.4 点。全天成交 1.03 万手,持仓 2.53 万手,减仓 7 手。
IH1710 收盘跌 0.66%,报 2667.80 点,升水 6.25 点。全日成交 6816.00手,持仓 16314 手,增仓 434 手。
IC1710 收盘涨 1.33%,报 6560 点,贴水 23.14 点。全天成交 9570 手,持仓 20085 手,增仓 67 手。
行情分析和操作建议:
昨日央行不开展公开市场操作。 资金面维持紧势,流动性收敛,Shibor多数上涨,不过隔夜和七天品种涨幅收窄。 从目前央企混改,十三五规划的实施来看,市场改革主线依然未变,整体市场依然看多,但是伴随着流动性和监管的压力来临,以及不断攀升的两融以及场外配资的获利了解,叠加不断缩水的信贷投放,维持指数持续回调的预期。
操作方面,前期 IC1710 跌破 6576.6 减仓持有,等待下一支撑位6100-6300 区间处加仓的机会;IF1710 等待回调至 3600-3700 区间的多单加仓机会。
风险因素 :
1.顶层监管改革,一行三会去杠杆力度加大,监管继续趋严。
2.经济下行加大,市场转型不成功。
3.内部和外部出现信贷等因素引发的系统性风险。
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