RSI指标的详细介绍_RSI指标选股

RSI原理与计算

RSI指标是通过统计一段时期内价格或价格指数的涨跌差异来分析市场上多空双方买卖力量的强弱程度，从而判断价格的未来走势。一般而言，某一交易日的收盘价高于上一交易日的收盘价意味着多空双方中买方力量更强，反之则意味着卖方力量更强。比较一段时间内各个上涨交易日涨幅之和（或均值）与各个下跌交易日跌幅之和（或均值），便可判断出市场上多空双方中哪一方更强。这就是RSI研判行情所依据的基本原理。

比较直观的RSI计算公式为：

RSI（n）=n日内上涨各日涨幅和÷（n日内上涨各日涨幅和+n日内下跌各日跌幅和）×100

一般教科书上给出的计算公式为：

RSI（n）=100－100÷［1+RS（n）]，其中RS（n）=n日内上涨各日涨幅和÷n日内下跌各日跌幅和。以上两个公式的计算结果一致，含义也相同，RSI的值在0～100。各种行情软件中所使用的RSI指标计算公式的具体形式可能会稍有变化，但基本思想是相同的。RSI指标一般会同时给出计算周期一般为7天和14天的两条曲线，不同的使用者可以根据需要进行修改。

RSI研判3法：

一般而言，RSI值为50是市场强与弱的分界线，RSI值介于50～80时为强，表明市场多方力量强于空方，此时市场适宜做多；RSI值介于20～50时为弱，表明市场空方力量强于多方，此时市场适宜做空。当RSI值介于0～20与80～100时，预示着市场处于超买超卖中，表明目前的下跌或上涨行情已经超出了理性的范围，市场行情将反转的可能性很大。使用RSI指标研判市场行情的方法主要有3种，即判断超买超卖法、判断背离法和两线比较法。

1、判断超买超卖法

判断超买超卖一般使用较长周期的RSI指标。通常认为，RSI值在80以上时表明市场处于超买状态，此时整个市场上多方力量大于空方力量，多方的买入已经超出了理性买入的范围，后续行情有可能出现回调或转势，投资者应适时反手做空。RSI值在20以下时表明市场处于超卖状态，市场上空方力量大于多方力量，空方的卖出已经超出了理性卖出的范围，后续行情有可能出现回调或转势，投资者应适时反手做多。

2、判断背离法

一般而言，RSI值会随着市场行情的上涨而变大，下跌而变小。RSI指标背离是指RSI指标值的变化方向与市场行情的走势方向相反，可分为顶背离和底背离两种。二者产生的过程是这样的：价格在市场行情上涨的过程中创出一个阶段高点并回落后，继续拉升并创出一个新高，但相应的RSI值并没有创出新一波高点，这就是RSI顶背离。反之，则称为底背离。顶背离表明市场价格上涨的动力已经不足，应适时反手做空；底背离表明市场价格下跌的动力已经不足，应适时反手做多。

3、两线比较法

两线比较就是比较长期RSI与短期RSI的数值，从K线图上看就是分析二线的交叉情况。短期RSI是指计算周期相对较小的RSI曲线，长期RSI是指计算周期相对较长的RSI曲线。当短期RSI在低位向上突破长期RSI时便形成RIS指标的“黄金交叉”，为买入做多信号。当短期RSI在高位向下突破长期RSI时便形成RSI指标的“死亡交叉”，为卖出做空信号。

下面以郑州商品交易所白糖期货809合约为例演绎说明如何使用RSI指标来判断市场行情，详见下图。其中，长期RSI计算周期为14日，短期RSI计算周期为7日。

白糖期货809合约在2008年1月22日下跌至近期最低点3761元/吨，此时短期RSI下探至14.94，但长期RSI仍旧在20以上，不足以作为超卖信号。1月28日，短期RSI向上击穿长期RSI，形成一个位置稍稍偏高的黄金交叉，此时激进的投资者可以尝试做多。

2月13日～21日，白糖期货大幅上涨，至20日长期RSI也突破80，表明市场处于严重超买状态，投资者可以考虑做空。从2月22日开始，RSI转而向下，23日短期RSI向下跌破长期RSI，形成一个死亡交叉，此时做空时机已基本成熟。2月29日后，市场出现大幅反弹，白糖期货价格在3月3日、4日再创新高，但RSI指标已无力再创新高，形成顶背离，这时可以认为做空时机已完全成熟。而随后的市场走势也完全验证了RSI指标所给出的买卖信号的正确性。

一、RSI曲线的形态

当RSI指标在高位盘整或低位横盘时所出现的各种形态也是判断行情，决定买卖行动的一种分析方法。

1、当RSI曲线在高位（50以上）形成M头或三重顶等高位反转形态时，意味着股价的上升动能已经衰竭，股价有可能出现长期反转行情，投资者应及时地卖出股票。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价下跌的幅度和过程可参照M头或三重顶等顶部反转形态的研判。

2、当RSI曲线在低位（50以下）形成W底或三重底等低位反转形态时，意味着股价的下跌动能已经减弱，股价有可能构筑中长期底部，投资者可逢低分批建仓。如果股价走势曲线也先后出现同样形态则更可确认，股价的上涨幅度及过程可参照W底或三重底等底部反转形态的研判。

3、RSI曲线顶部反转形态对行情判断的准确性要高于底部形态

二、RSI曲线的背离

RSI指标的背离是指RSI指标的曲线的走势正好和股价K线图的走势方向正好相反。RSI指标的背离分为顶背离和底背离两种。

（1）顶背离

当RSI处于高位，但在创出RSI近期新高后，反而形成一峰比一峰低的走势，而此时K线图上的股价却再次创出新高，形成一峰比一峰高的走势，这就是顶背离。顶背离现象一般是股价在高位即将反转的信号，表明股价短期内即将下跌，是卖出信号。

在实际走势中，RSI指标出现顶背离是指股价在进入拉升过程中，先创出一个高点，RSI指标也相应在80以上创出新的高点，之后，股价出现一定幅度的回落调整，RSI也随着股价回落走势出现调整。但是，如果股价再度向上并超越前期高点创出新的高点时，而RSI随着股价上扬也反身向上但没有冲过前期高点就开始回落，这就形成RSI指标的顶背离。RSI出现顶背离后，股价见顶回落的可能性较大，是比较强烈的卖出信号。

（2）底背离

RSI的底背离一般是出现在20以下的低位区。当K线图上的股价一路下跌，形成一波比一波低的走势，而RSI线在低位却率先止跌企稳，并形成一底比一底高的走势，这就是底背离。底背离现象一般预示着股价短期内可能将反弹，是短期买入的信号。

与MACD、RSI等指标的背离现象研判一样，RSI的背离中，顶背离的研判准确性要高于底背离。当股价在高位，RSI在80以上出现顶背离时，可以认为股价即将反转向下，投资者可以及时卖出股票；而股价在低位，RSI也在低位出现底背离时，一般要反复出现几次底背离才能确认，并且投资者只能做战略建仓或做短期投资。

三、参数的修改

从RSI指标的计算方法可以看出RSI指标是以时间为参数，构成参数的的时间周期可以是日、月或周、年、分钟等，而这些时间周期又根据股票上市时间的长短和投资者的取舍，理论上可以采取任意的时间长度，但在大多数股市分析软件上，各种时间周期的变动范围又大多数都被限定在1——99内，如1日——99日、1周——99周等。

从RSI指标的实际运用来看，大多数投资者所选择的时间周期参数为日，而日RSI指标参数的使用，又大多局限在6日和12日等少数几个参数上。如果按照这些短期时间参数来分析股票走势，其RSI指标所得出的数值的变动范围大部分是在40——80之间，而且波动频率过于繁琐。在这么一个狭小空间里想用RSI曲线来比较准确的研判行情走势实属不易，因此，投资者应充分利用各类股市分析上所提供的各种短中长期日参数，结合K线、均线等股市理论来综合研判股票走势。

RSI也非完美

应该指出的是，RSI作为相对强弱指标，在市场行情为振荡市时，用以判断市场行情走势效果颇好。但是，当市场行情长期处于单边上涨或下跌趋势时，使用RSI来判断行情则会不断出错，往往会造成超买后再超买或超卖后再超卖的结果。因此，在市场处于单边行情时，使用RSI指标最好与其他指标或分析方法结合起来；在判定市场为震荡市时再主要使用RSI指标。

和其他指标的计算一样，由于选用的计算周期的不同，RSI指标也包括日RSI指标、周RSI指标、月RSI指标年RSI指标以及分钟RSI指标等各种类型。

经常被用于股市研判的是日RSI指标和周RSI指标。虽然它们的计算时的取值有所不同，但基本的计算方法一样。另外，随着股市软件分析技术的发展，投资者只需掌握RSI形成的基本原理和计算方法，无须去计算指标的数值，更为重要的是利用RSI指标去分析、研判股票行情。