投资互联网公司需要注意哪些

投资互联网公司需要注意哪些

本质一：信息与流量

百度(BIDU)阿里巴巴集团(BABA)本质还是玩流量的，提供某种服务，让信息成为中间媒介，然后连接商家和人实现盈利。

百度玩的是非标准化的信息内容传递，然后加广告。阿里玩的是标准化的商业信息传递，尤其是淘宝，都是标准化的产品。百度和淘宝解决的是标准化和非标准化商业信息的解决问题。所以百度上最适合的人的个性化问题，医疗治病和教育找老师是或者其他的第一次解决的问题都可以找百度。而淘宝则是标准化的产品，你知道的产品，重复购买的都可以通过电商，现在淘宝+天猫+京东等解决的是这个问题。

奇虎360(QIHU) 、易车(BITA) 、正保远程教育(DL)、沪江等只不过是这个流量体系中的一部分。360算比较牛的，从头开始切，而其余这几家多多少少都是依赖百度流量的。其实，@许志宏 兄在几年前跟我聊易车和浪淘金的时候就曾经聊过相关的话题。今天我才总结出来非常惭愧。

所以，其实互联网的广告、电商变现模式的核心，都是基于流量逻辑的。

本质二：社交与游戏

腾讯控股(00700)与第一种模式的不同在于，他是连接人与人。连接人与人和连接人与信息最大的不同就是，人与人是即时通讯。人提供信息，信息再给另外一个人可以非即时，比如百度知道就可以跨时空。但是，腾讯所解决的问题基本都是即时通讯的，人与人的沟通问题，所以他更多是做到保证即时性和沟通的畅通。

而人与人的场景，广告、电商不能说不适合，但不是最适合的。人与人在一起，其实就是为了社交，社交无非两种，一种是为了生意，即我想通过这个场景实现我的地位。另外一种则是为了生活，生活更多是为了幸福快乐。地位类的变现最终变成了会员，我是VIP7，QQ号码5位还有3个8，有多少个钻，这就成了身份地位的象征。无论你是在谈生意还是玩游戏，甚至写文章用空间都能彰显你高人一等。另外，就是娱乐。人与人在一起为了幸福快乐，解决完沟通的问题就解决娱乐，音乐、影视、游戏都是娱乐的一种。

之所以游戏最赚钱，是因为游戏首先是一个可以单独独立完成商业变现的互联网类产品。从最早的电子游戏到互联网游戏，游戏的画面、逻辑、故事性等达到巅峰。网络的互动性让游戏可以独立存在。其次，网游之所以能比单机游戏有更大的市场，是在互动中体会的乐趣以及在人与人的比较和配合中带来的乐趣。

腾讯的人与人的社交背景，天生就是娱乐的场景。这也是为什么腾讯可以做到非常大的游戏收入的原因，从QQ游戏的各种休闲娱乐，到QQ做的CF、地下城等多款休闲大型游戏，再到微信的天天酷跑等游戏。都做到了大众轻量交互娱乐的极致。谁都能简单上手，并且能和很多朋友分享互动。而Facebook(FB)包括人人(RENN)都是依托社交做了网页游戏，其规律是一样的，昆仑万维就是依托人人起来的页游公司 。微博的失败恰恰是把一个社交平台做成了信息平台，但又做不成通用信息平台。

编外话题一：计算机+互联网的本质

说完互联网，咱回来说说计算机。前面讲的无非是互联网的特质，即连接信息与人。计算机的特质则是，高效将世界中所有信息存储、处理。其实就是完成信息的标准化输入、存储、处理、输出流程。而这就催生了许多工作的高效化、许多内容的标准化，让多种内容能够标准化多类型的输入输出，高效的处理存储。加上互联网即完成了高效存取与输入输出。等于连接了所有人和所有事物的信息，并完成高效运算。

百度信息、腾讯即时通讯、阿里商业交易、网易(NTES)游戏等都是依赖这个体系做起来的。所以，计算机加互联网的本质完成的就是将世界上的信息标准化的输入、存储、处理、输出。在这个背景下就颠覆了许多的传统行业，因为互联网让整个世界的效率更高了，因为信息的处理流通速度变得更加高效了。

编外话题二：在线教育和互联网金融

那么在线教育是什么，我们讲的是互联网和教育的结合。互联网实现的价值在前面说过，就是内容输入、存储、处理和输出。在线教育应该是高效的利用互联网这些特点来优化教育效果。其实，正保远程教育(DL)已经做了不错的尝试。利用了百度的流量，中华会计网校保守估计也得有30%的流量来自百度。同时，利用互联网的手段录制、传播课程，提升了标准化课程的授课效率。这其实就是互联网和教育结合的成功案例之一，例如悟空识字或nado也是相对成功的，他们其实是利用了互联网和终端的游戏性来现实教育效果。所以，我不敢说哪种模式就一定成功，但我知道一定是优化的原有教育的效率。比如，你去颠覆用户通过百度找到教育机构的方式，创造新平台，我不否认你也许能成功，但是我认为百度实现教育信息传递有一定的道理。想做教育中间页或平台，不一定有哪家能摆脱百度流量，京东也没有完全摆脱百度、沪江、正保、考试吧等都要依托百度流量。

至于互联网金融，也一样。金融有他本身的特性，互联网虽然可以实现众筹，但是如何规避金融风险是互联网人应该考虑的。金融是风险越大收益越大，你只看到收益没有看到风险，最终肯定会被监管政策压下来。所以，互联网金融的核心还是优化效率，比如招商银行的网络银行、app和终端机的结合，一定程度上也在用互联网手段提升效率。互联网金融不一定非要是p2p平台，也不一定非要做支付宝、余额宝。而是扎实的去实际创造价值。融360就是这种结合的一种比较合理的，解决双方需求的非常实际的项目。

说了这么多，已经很晚了，我只是想说，一切的研究分析，还是要回归本质、回归自然规律。