捷成股份（300182）好不好

捷成股份（300182）好不好？

北京捷成世纪科技发展有限公司成立于2006年8月23日,是经北京市工商行政管理局海淀分局批准设立的有限责任公司,注册资金500万元,其中:由徐子泉以货币资金出资425万元,占公司注册资本的85%;康宁以货币资金出资25万元,占公司注册资本的5%;徐挺以货币资金出资25万元,占公司注册资本的5%;郑羌以货币资金出资25万元,占公司注册资本的5%。上述出资业经北京中瑞诚联合会计师事务所审验,并出具中瑞联验字(2006)第07-3153号验资报告予以验证。

核心题材：

要点一：所属板块　基金重仓板块，创业板板块，机构重仓板块，股权激励板块，深成500板块，创业成份板块，北京板块，电子信息板块，社保重仓板块，券商重仓板块。

要点二：经营范围　技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询;计算机技术培训;投资管理;计算机系统服务;数据处理;基础软件服务;应用软件服务;销售计算机、软件及辅助设备(未取得行政许可项目除外)。

要点三：并购重组-21亿收编两家影视剧制作公司　2014年12月18日披露重组预案，公司拟以发行股份及支付现金方式，合计约20.8亿元对价，收购中视精彩、瑞吉祥两家公司各100%股权，并拟募集配套资金。根据方案，中视精彩100%股权评估值为9.15亿元，增值率为634%，交易价格为9.108亿元;瑞吉祥100%股权评估值为11.73亿元，增值率为754.79%，交易价格为11.7亿元。公告显示，中视精彩主要从事电视剧的策划、制作与发行业务。目前其投资、独立承制或参与制作的电视剧共计15部515集。瑞吉祥及其子公司金泽影视是一家以内容制作为主，以电视剧投资、制作及发行为核心业务的专业性影视制作公司，主要投资拍摄和发行大制作的历史题材剧、青春偶像剧，并代理发行海外引进剧目。公司表示，此次交易有助于公司成为音视频产业全价值链的参与和分享者，打造以音视频技术服务和音视频内容服务双引擎驱动的运营平台，抢占发展先机。

要点四：专注音视频服务　公司专业从事音视频整体解决方案的设计、开发与实施，主要服务包括媒体资产管理系统解决方案、高标清非编制作网解决方案、全台多元异构一体化网络解决方案以及全台统一监测与监控解决方案，是目前国内最具实力的专业音视频整体解决方案产品提供商之一。目标市场涵盖广电行业、部队、互联网科技公司、科研院校、政府机关、事业单位及其他音视频领域。

要点五：首发募投项目　本次募集资金投入三大项目：1)11253万元用于研发与产品化平台建设项目;2)5344万元用于编目服务中心扩建项目;3)3793万元用于区域营销中心及信息化管理平台一体化建设项目。研发与产品化平台建设项目计划在资金到位后1年内建成投入运营，预计达产后每年实现营业收入21600万元。编目服务中心扩建项目计划在资金到位后三个月内建成投产，预计达产后年营业收入为5846万元。区域营销中心及信息化管理平台一体化建设项目计划在资金到位后半年内完成。截止2011年上半年进度分别为28.11%、5.50%和51.09%。

要点六：设立捷成四川　2013年2月，公司拟使用自有资金5,000万元人民币在四川省成都市投资设立全资子公司北京捷成世纪科技发展四川有限公司，一般经营项目为计算机软件技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询;计算机技术培训等。公司在成都市设立全资子公司捷成四川，将负责公司在西南片区的业务拓展，以使该地域的业务得到加强。

要点七：设立中传设计院　2012年6月，为了进一步提升公司的技术研发水平、满足公司规模不断扩大对专业技术人才的高需求，依托高校人才优势，立足于产学研平台，公司与中国传媒大学下属独资公司北京中传资产管理有限公司共同出资建立合资公司北京中传广视工程设计院有限公司，合资公司注册资本 1000 万元人民币，其中公司出资 900 万元，占出资总额的 90%。中传设计院成立后，将重点研究在实现广播电影电视数字化、网络化、建筑智能化设计研发过程中的广播电视传输及中心工艺(含网络、节目传送、中心工艺)、广播电视覆盖工艺(含天线、发射机)、声学技术工程研究、建声和装饰设计、扩声和演出灯光设计等工艺设计和咨询服务，努力打造一支广播电视行业中专业设置齐全、技术水平高、各项实力雄厚的设计队伍。

要点八：增资捷成江苏　2012年11月，公司拟使用自有资金以货币出资方式向全资子公司北京捷成世纪科技发展江苏有限公司增资9,000万元人民币，增资后捷成江苏注册资本为10,000万元人民币，公司持有其100%股权。捷成江苏成立于2011年6月20日，一般经营项目为计算机软件技术开发、技术转让、技术服务、技术咨询;计算机技术培训;计算机系统服务;数据处理;基础软件服务;应用软件服务;销售计算机、软件及辅助设备;投资管理。截至2012年9月30日，捷成江苏总资产为3,977.47万元人民币，净资产为963.32万元人民币，2012年1-9月实现营业收入280.77万元人民币，净利润-103.58万元人民币。此次增资有利于增强捷成江苏的资金实力，满足其日常经营所需的资金需求，从而有利于进一步增强公司在华东地区乃至全国的竞争力，是公司未来可持续发展的战略需求。

要点九：超募资金　公司首发募集资金净额为72476.8万元，超募资金为52087.0万元。截止2011年4月22日已确定计划金额10000万元(补充流动资金)，尚未确定计划42087.0万元。

要点十：收购股权　2012年3月，结合公司发展规划及实际生产经营需要，拟使用超募资金3,475.80万元收购北京冠华荣信系统工程股份有限公司28.96%的股权即20,970,660股股份，3,570万元收购广东华晨影视舞台专业工程有限公司51%的股权，1,020万元收购北京极地信息技术有限公司51%的股权，1,020万元收购成都天盛汇杰通信信息技术有限公司51%的股权。整体交易总额不超过9,085.80万元。此次收购完成后，华晨影视、极地信息和天盛汇杰将成为本公司的控股子公司，冠华荣信将成为本公司的参股子公司。

要点十一：收购冠华荣信41%股权　2011年8月公司拟收购白云、宋辉东等股东所持有的冠华荣信41%股权，收购价格由协商确定。冠华荣信现拥有专业音响工程综合技术能力壹级，音、视频工程企业特级资质，北京市有线电视站、共用天线设计、安装许可证等多种资质证书，是目前国内领先的广播电视系统集成商及广电行业的全套应用技术系统解决方案提供商。先后在国内外安装了500多个讯道的数字及高清演播室系统、60多个讯道的数字转播车系统、数百套数字后期合成系统、数十个大型专业录音棚、20多个主控播出系统，以及20多个会议和信息发布系统等高水平的专业工程和解决方案。截至2010年12月31日，冠华荣信的资产总额约为1.74亿元、净资产约为3700万元，2010年度实现营业收入约2.23亿元，营业利润约1980万元，实现净利润约1530万元。

要点十二：定向增发及购买股权　2013年6月，公司拟以22.38元的价格定增927.17万股及支付现金2994万元购买冠华荣信的61%的股权、华晨影视49%的股权、极地信息49%的股权和捷成优联49%的股权。同时拟以不低于20.12元的价格定增不超过392.92万股募集配套资金。完成后，公司分别持有极地信息、华晨影视和捷成优联100%的股权，持有冠华荣信90%的股权。本次购买股权是继去年收购极地信息等四家公司部分股权后的再次出手，为公司打造音视频业务完整产业链奠定了基础。

要点十三：限制性股票与股权激励(2012年8月调整)　2012年8月，公司拟授予权益总计663.45万股股票，占公司股本总额的3.95%。公司拟向激励对象授予337.45万股限制性股票，其中预留35万股，占该计划拟授予权益数量的5.28%，每一股限制性股票的价格为10.88元;公司拟向激励对象授予326万份股票期权，每一份股票期权的行权价格为22.47元。解锁和行权条件为以2011年净利润为基数，2012-2014年相对于2011年的净利润增长率分别不低于35%、75%、130%;2012-2014年加权平均净资产收益率分别不低于10%、11%、12%。该计划激励对象为目前公司的中高层管理人员，核心技术(业务)人员，以及公司董事会认为需要进行激励的相关员工，共计122人。

要点十四：二期股权激励计划　2014年6月，公司公布第二期限制性股票激励计划草案，公司拟授予激励对象限制性股票，涉及的标的股票为447.16万股，占当前捷成股份股本总数的0.96%。授予价格为9.33元/股。计划涉及的激励对象共计135人，包括公司高级管理人员、中层管理人员、核心技术(业务)人员。激励计划有效期为4年，锁定期满后，在满足解锁条件时激励对象持有的限制性股票可分三次解锁。公司业绩考核指标为：以2013年为考核基期，2014-2016年净利润增长率分别不低于30%、60%和90%，且净资产收益率分别不低于12%、13%和14%。

要点十五：收购三家企业股权　2014年7月，公司与北京安信华科技有限公司签订《股权转让协议》，使用超募资金1,200万元收购安信华科技20%的股权。交易完成后，安信华科技成为公司的参股子公司。安信华科技是主营网络及内容安全领域的高新技术企业。融合后对公司现有信息安全产品线进行加强。公司与北京中映高清科技有限公司签订《股权转让协议》，使用超募资金600万元收购中映高清20%的股权。中映高清为一家致力于广播电视行业新技术、新产品的研发、生产和销售的高科技公司，拥有节目收录、节目制作和节目播出等全流程产品线。深度合作后对公司现有产品线形成了有效补充，实现现有产品线的协同效应。公司与北京国科恒通电气自动化科技有限公司签订《股权转让协议》，使用超募资金4000万元通过收购和增资的方式占有国科恒通20%的股权。交易完成后，国科恒通成为公司的控股子公司。国科恒通的主营业务为利用地理信息系统、建模等技术为输配电企业进行整体资源及设备管理的解决方案。可对公司现有智慧城市的产品线形成有效补充，特别是对城市要素管理进行加强，实现与现有产品线的协同效应。

要点十六：自愿锁定承诺　控股股东、实际控制人徐子泉及其他29名股东承诺：自股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其本次发行前直接或间接持有的公司股份，也不由公司回购该部分股份。担任公司董事、监事和高级管理人员的股东徐子泉、薛俊峰、郑羌、黄卫星、韩钢、肖炳珠、张宁(大)、张丽萍、康宁、宋建云、谭明哲承诺：前述锁定期满后，在任职期间内每年转让的股份不超过所持股份总数的25%;在离任后6个月内，不转让公司股份。