私募(PrivatePlacement)是相对于公募(Publicoffering)而言,私募是指向小规模数量合格投资者(AccreditedInvestor)(通常35个以下)出售股票,此方式可以免除如在美国证券交易委员会(SEC)的注册程序。
私募(Private Placement)是相对于公募(Public offering)而言,私募是指向小规模数量合格投资者(Accredited Investor)(通常35个以下)出售股票,此方式可以免除如在美国证券交易委员会(SEC)的注册程序。
1.私募基金一般是封闭式的合伙基金,不上市流通。在基金封闭期间,合伙投资人不能随意抽资,封闭期限一般为5年至10年,故运作期稳定,无资金赎回的压力。
2.和公募基金严格的信息披露要求相比,私募基金在这方面的要求低得多,加之政府监管比较宽松,故私募基金的投资更具隐蔽性、专业技巧性,收益回报通常较高。
3.基金运作的成功与否与基金管理人的自身利益紧密相关,故基金管理人的敬业心极强,并可用其独特有效的操作理念吸引到特定投资者,双方的合作基于一种信任和契约,故很少出现道德风险。
4.投资目标更具针对性,能为客户度身定做投资服务产品,能满足客户特殊的投资要求。如索罗斯的量子基金除投资全球股市外,还大量投资外汇、期货等,创造了很高的收益率。
私募与公募的区别:
一、募集对象不同:
公墓基金:广大社会公众,即社会不特定的投资者
私募基金:少数特定的投资者,包括机构和个人
二、投资门槛不同:
公墓基金:1000元
私募基金:100万元
三、产品规模不同
公墓基金:单只基金的资产规模通常为几亿至几百亿元,股票池通常有几十至几百只股票。
私募基金:单只基金的资产规模仅有几千万至几亿元。
四、投资限制不同
公墓基金:投资品种、投资比例、投资与基金类型的匹配上有严格的限制。
私募基金:私募基金的投资限制完全由协议约定。
五、流动性不同
公墓基金:每个交易日均可赎回,资金到位时间:T+3个工作日。
私募基金:每月或每个季度固定开放日赎回,资金到位时间:T+5至T+10个工作日到账。
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