绿地集团借壳上市历程

绿地集团借壳上市历程

在停牌8个月后，金丰投资2014年3月18日宣布，公司拟通过资产置换和发行股份购买资产方式进行重组，拟注入资产为绿地集团100%股权，预估值达655亿。

根据预案，金丰投资本次重大资产重组方案由资产置换和发行股份购买资产两部分组成。首先，公司以全部资产及负债与上海地产集团持有的绿地集团等额价值的股权进行置换，拟置出资产由上海地产集团或其指定的第三方主体承接，拟置出资产的预估值为23亿元。

此后，金丰投资向绿地集团全体股东非公开发行A股股票购买其持有的绿地集团股权，其中向上海地产集团购买的股权为其所持绿地集团股权在资产置换后的剩余部分。经预估，拟注入资产的预估值为655亿元，公司拟以每股5.58元的价格，非公开发行合计113.26亿股用于支付上述对价。

2014年8月21日，绿地集团上市重组取得实质性进展。来自金丰投资的公告显示，金丰投资于2014年8月20日收到中国证监会下发的《中国证监会行政许可申请受理通知书》，中国证监会依法对其提交的《上海金丰投资股份有限公司发行股份购买资产核准》行政许可申请材料进行了审查，认为该申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。

这场旷日持久的重组终于尘埃落定，而主角则是交易标的——绿地集团。

此次绿地借壳金丰投资，将成为A股“史上最大借壳案”，待绿地集团集体上市后，资产规模将逼近万科。

绿地集团完成整体上市后初步估值900亿，整体上市后的绿地集团将成为A股地产公司中的又一艘巨型航母，其多元化的产业链条在目前房地产行业进入下半场的大环境下优势凸显，估值水平有望超过万科。

绿地集团介绍

绿地集团成立于1992年，目前已经形成了“房地产主业突出，金融、能源等相关产业并举发展”的产业布局，在2013《财富》世界企业500强中位列第359位。

公开资料显示，绿地集团2011年营收1400亿，2012年营收2444亿，2013年营收3300亿，2014年目标营收4000亿，平均增长率超过25%，而截至2013年12月底，公司及下属子公司拥有的未开发土地面积约为1570.80万平方米则保证了绿地高速扩张的持续性。

江海证券研报分析，绿地集团在地产、能源、金融、建筑、酒店及商业运营、汽车销售与服务等多个板块开展业务，尤其是金融板块，近年来绿地积极打造金融全产业链。随着金融改革的深化和金融需求的不断增长，可以预期，金融会成为绿地未来的新的增长极；绿地集团在韩国、泰国、澳大利亚、美元、德国、英国等国的房地产市场都有巨大的投资，2014年绿地对外投资将超100亿美元，海外销售将超200亿。

能源方面，绿地集团此前主要从事能源贸易，目前能源产业已形成涵盖煤炭生产、加工、储运、分销及石油仓储、运输、销售等在内的完整产业链。

此外，绿地旗下的绿地金融投资控股集团2013年业务规模达200亿元，计划实现利润超过15亿元；2014年的目标锁定业务规模超过500亿元，实现利润超30亿元，多种形式的金融投资可以促进绿地集团的产融结合。

海外方面，绿地集团目前累计在海外投资已经超过200亿美元，2014年海外业务收入将超200亿元人民币，明年目标超400亿。

对于绿地集团的快速发展，分析人士也提醒，绿地集团扩张过快而产品质量的相对滞后可能会对其业绩增长产生压力，此外，金丰投资目前市值44.78亿元，如此小的壳装下庞大的绿地集团后，很多问题还需要进一步观察。