散户应该如何分析军工行业股票

散户应该如何分析军工行业股票

A1、确定性：

对于军工股看好的理由，每个人都能够列举出几个，比如，军费的逐年增长，中国军费占GDP比值相比美国还有很大提升空间，军队体制改革， 军工集团资产证券化等等，但是我认为这些都是军工股的面上的逻辑，军工股核心的逻辑在于：本届中央政府对于军事和军工态度的转变！没有看到这一点，就会对军工行业的认知停留在面上，停留在过去十年的认知水平上。看不到这个核心逻辑，必然会认为军工股依旧是“主题刺激，脉冲行情”。

军事上，美国重返亚太战略的不可逆转性，日本安倍政府的蠢蠢欲动，决定了世界和亚太的局势在未来几年的基本格调，中国政府应对这种新局面的坚定决心和具体措施大家都切身感受了，这是军工行业的内在驱动力。军工产业方面，以中国重工和成飞集成为代表的军品总装业务开始登陆资本市场，这仅仅是一个开始，未来将会有更多的军品资产进入上市公司。这就是军工股的最大确定性。

A2、成长性：

军工股的成长性要分为“内生性”和“外延式”两种，“内生增长”模式今后主要来自“纯正军工股”和“民营军工股”。前者通过资本市场的运作，主营业务是军品，受益于军费增长和军工企业战略地位逐步上升的大趋势。后者受益于国家政策的逐步开放和民营企业自身的天然优势。 以中国卫星、航空动力、海格通信、高德红外和机器人为代表的内生性增长路径已经十分明确，已经走在大景气周期的开端。以中国重工、成飞集成为代表的外延式扩张模式也让我们领教了资本市场之于军工行业的巨大诱惑力。

未来军工行业的机会主要来自“军工信息化”“资产证券化”和“航空发动机专项”三大子行业，同时具备确定性和成长性。

A3、简单性：

军工行业的“简单性”不是说这个行业多么简单，而是在我“专注投资”的前提下，从一个军工电子相关产业十余年从业经验的角度来看，理解这个行业的难度要远远小于我学习投资其他行业，比如化工、石油和造纸等等行业。

做股票的投研，还是要多接触产业，不能局限于看研究报告，看行情软件，要多接触产业的发展现状，多实地调研，多和产业界人士交流学习，因为股票的核心驱动因素是企业的价值，而不是股票代码和图形图表，正所谓“工夫在诗外”。

每个人都有“简单性”的行业可以去研究和把握，那就是你所从事的工作相关行业，这是每个人最大的竞争力和优势，行业的动态，产业的趋势，企业的信息都是第一手资料，其他行业的人怎么比呢？

不要拿自己的短板去和别人的优势比拼，而是要把竞争的舞台引到自己的优势上来PK，如此，是不是就“简单”一些呢？