股市低风险投资：如何合理使用杠杆

股市低风险投资：如何合理使用杠杆

杠杆是双刃剑，杠杆用的好，可以帮助低风险投资者获得较高的投资收益，杠杆用的不好，则会让低风险投资变成超高风险投资，所以需要合理使用。

1、避免高杠杆

杠杆是会让人上瘾的，当低风险投资者依靠杠杆快速赚钱时，内心深处会逐渐淡化风险，自以为找到了印钞机，这会导致投资组合的杠杆率不断升高。

当杠杆比例达到5倍时，资产价格下跌20%就意味着投资者爆仓，资金归零，后面资产价格即使恢复正常，投资者也已经倒在了擂台上，没有资格参加下一次比赛。我们通过理论分析或者历史统计分析，再安全的投资品种，都无法保证不出现极端的价格，当部分交易者出现资金链断裂时，会不计成本的卖出，这会导致其他高杠杆投资者的被动去杠杆和爆仓，造成价格的进一步下跌，产生雪崩效应。很多顶尖的投资者不是死在熊市中，而是死于高杠杆。

建议低风险投资者的杠杆比例尽量保持在2倍以内，极限情况下不高于2.5倍。

2、尽量分散

如果投资品种过于集中，当重仓品种出现黑天鹅时，由于资金杠杆会放大损失，这会让投资者陷入极端被动之中，所以使用杠杆的低风险投资者，一定要将自己的投资品种尽可能的分散，通常多个品种同时出现黑天鹅的概率很小，这样当某个品种出现黑天鹅事件时，如果是价格错杀，投资者反而可以通过动态再平衡从中获利。

3、保持流动性

流动性是指资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，流动性好的品种，投资者可以顺利以盘面的交易价格买入和卖出，而流动性差的品种，投资者买入时需要抬高价格，而卖出时又需要压低价格，流动性最差的情况就是停牌，投资者无法交易。

使用杠杆的低风险投资者，不要全部买入低流动性的投资品种，因为当出现极端事件时，好的流动性可以让投资者迅速抽调资金，而差的流动性导致投资者在需要钱的时候很难出局，甚至为了套现而被迫贱卖。