7种方法衡量股票的基本面

7种方法衡量股票的基本面

1、本益比

衡量价值最常用的方法是本益比，本益比由目前的股价除以目前盈余而得，数字越高，代表投资人为了换取公司盈余所支付的代价越高。因此高本益比表示价格难以再上涨。分析师一向说，本益比越低，未来市场的波动越有利。

2、价格净值比

由目前的股价除以每股净值而得，价格净值比低落，代表投资人买进股票所付的价格，接近公司资产清算的价值。这个比率越低，股票未来的展望应该越看好。

3、价格现金流量比

由一档股票的总市值除以公司的现金流量。喜欢这个指针的分析师指出，卑鄙小人和会计技巧可以操弄盈余，要操弄整体现金流量困难多了。看这个指针时，还是要看比较低的数字，一般认为，这样股票未来应该会有比较好的表现。

4、价格销售比

用价格销售比评估价值是比较新的作法，价格销售比跟本益比类似，却是拿股价跟总销售额相比，而不是跟盈余相比，价格销售比高通常对股价不利，价格销售比低通常对股价有利。

5、股利率

股利率是衡量价值的另一种指针，其中的关键是投资人持有股票可以直接得到多少报酬。行情总是可能上涨，但是公司派发多少股利？理论上，高股利率的股票很有价值，光是公司能够派发股利，就表示公司赚钱，投资人得到双重好处，股价可能会上涨，同时投资可以得到报酬。

6、股东权益报酬率

股东权益报酬率是运用多年的价值指针，是由纯益(扣除所有费用，但不扣除股利后)除以股份，再乘以100，得到的百分比。这个数字也是越高越好。

7、相对强弱势

最后这个指针目前受到基金经理人广泛采用。当初是在1960年代开始流行，当时很多分析师说，一档股票的相对价格表现跟另一档股票相比时，具有预测价值。这个指针叫做相对强弱势指针，通常是拿今天所有股票的价格变化跟一年前相比。大家大致认为，相对强势值较高、一直上涨的股票，会继续上涨。

我们现在把注意力放在这些价值指针上，每一种指针都有助于我们选择最可能上涨的股票，你越了解这些技术，越能够用在投资决策上。17世纪哲学家笛卡儿说过，“我思故我在”，这句话很可能是这种哲学的基础。他显然靠着赌博维生，除了思考人生意义之外，他也留下一句跟投机客有关的名言：“发现真理的人很可能只是少数人，而不是多数人。”

用交易者的话来说，他的话意思是：“就在大多数人发现趋势向上时，趋势很可能就会改变。”一个跟市场交易有关的真理：在大部分情况下，你可以不考虑无知投资人或大多数人的看法。