猪肉概念股龙头股有哪些-第10页

总体上,禽类产品需求好转。同时,据博亚和 讯数据显示,2018年毛鸡全面出栏量为41.9亿羽,同比下降1.6%,供给有所下降。行业需求向好,供给收缩,因此禽业景气度回暖。公司产品受益于行业景气度回暖,销售价格上涨,公司业绩较2017年出现明显好转。

2019年禽业产能有望增加,下游门店支撑鸡肉消费。据博亚和 讯数据,2018年祖代鸡更新量同比增加36%,为90万套,然而,后期生产性能下降,全年平均生产性能低于2017年。

2018年父母带鸡苗销量为4056万套,同比下降3.6%。预计2019年父母代鸡苗产能随祖代鸡更新量增加或将有所回升,禽类产品价格或有所调整。对于白羽肉鸡产品的未来看点在于,快餐开店速度加快,增加对鸡肉产品的消费量。例如百胜中国与麦当劳中国在上市后,都提出了未来门店数量扩张的目标。门店的扩张有利于鸡肉相关产品的销售。

投资建议:维持谨慎推荐评级。公司是白羽肉鸡类产品的龙头企业之一, 肯德基、麦当劳等知名企业是公司的客户。未来门店增加有望促进公司业绩上升。因此,维持谨慎推荐评级。预计公司2018-2020年EPS分别为1.22 元、1.28元、1.37元,对应PE分别为14倍、14倍、13倍、风险提示:农产品价格波动、大规模疫情、政策变化等。