2019养殖概念股票一览-第9页

盈利预测、投资评级:

禽链价格上涨超预期,结合一季度业绩预告来看,我们上调公司19-20年EPS预测至2.53元、2.70元,同时新增21年EPS预测为2.88元。当前公司19年估值仅10倍,具有一定估值优势。持续看好公司,维持“买入”评级。

风险提示:产品价格上涨不及预期风险。

牧原股份:受非洲猪瘟疫情影响成本上升,猪价开启上涨通道业绩将逐步兑现

牧原股份 002714

研究机构：申万宏源 分析师：赵金厚 撰写日期：2019-04-15

2019年一季度亏损5.41亿元,符合预期。4月12日晚,公司公告2019年一季报:2019年一季度,公司实现营业收入30.48亿元,同比增长10.62%;实现归母净利润-5.41亿元,同比下降497.64%;扣非后的归母净利润-5.60亿元,同比下降501.73%。此前公司预计一季度亏损5.2-5.6亿元,业绩符合预期。

亏损的主要原因是1-2月低猪价。

(1)出栏量:19Q1生猪出栏量307.69万头,同比增速38.91%;其中1-2月出栏量202.61万头,同比增速66.35%;3月出栏量105.08万头,同比增速5.4%。从结构上来看,出栏量以商品猪为主,我们预计占比超过85%,仔猪出栏量占比低于15%。