吉林化纤定增项目进展顺利 维持公司“增持”评级

吉林化纤

公告点评：碳纤维复材项目进展顺利，有望注入优质资产扩充大丝束产能

事件1：3月20日晚，公司发布《2021年度非公开发行股票预案(修订稿)》。本次非公开发行股票数量不超过3亿股(含本数)，公司拟通过非公开发行募集资金不超过12亿元，其中9亿元将用于“1.2万吨碳纤维复材项目”(项目总投资14.59亿元)，余下3亿元将用于偿还银行借款。

事件2：3月18日，公司控股股东化纤集团出具承诺：自本承诺出具之日起3年内，化纤集团将采取包括将国兴碳纤维控股权注入上市公司在内的符合国有资产监管、证券监管的相关措施，以进一步保护上市公司和中小股东利益。同时，在实施上述相关措施之前，国兴碳纤维将不会投资涉足碳纤维复合材料领域及小丝束碳纤维领域。

非公开发行股票项目顺利推进，经济效益明显。

此次定增项目公司已于2021年11月进行了相关预案的披露，同时也经过了第一轮的证监会项目审查，还需取得吉林省国资委、公司股东大会的批准和证监会的核准。公司此次定增拟建的“1.2万吨碳纤维复材项目”目前已经取得了立项和环评批复，能评报告已送至吉林省发改委进行审批。“1.2万吨碳纤维复材项目”主要生产的产品为12,000吨拉挤板，根据公司估算产品销售单价约为12.8万元/吨(不含税)。本项目预计于2023年5月开始试生产，并于2023年8月达产验收。项目建成达产后预计可实现年均营业收入15.4亿元，实现年均利润总额1.42亿元。

碳纤维复材国产替代驶入快车道，下游需求向好。