中孚信息2021年报点评:新兴业务爆发增长,监管业务受疫情拖累维持“增持”评级,下调目标价至47.19元。调整并新增盈利预测,预计2022-2024年公司EPS为1.64(-0.85)、2.36(-1.03)、3.14元,下调目标价至47.19元,对应2022年28.8倍PE。
中孚信息
2021年报点评:新兴业务爆发增长,监管业务受疫情拖累
维持“增持”评级,下调目标价至47.19元。调整并新增盈利预测,预计2022-2024年公司EPS为1.64(-0.85)、2.36(-1.03)、3.14元,下调目标价至47.19元,对应2022年28.8倍PE。
新兴业务爆发增长,监管业务受疫情影响订单递延。2021年公司数据安全业务和检查检测业务营收同比分别增长161.56%及145.49%;监管平台业务涉及到客户现场实施工作,随着四季度疫情反复,部分项目招投标延期及建设排期延后,导致营收同比下滑16.15%。
毛利率保持相对稳定,人员大幅扩张暂时拖累利润表现。2021年公司毛利率同比下降1.94pct至64.14%,保持相对稳定。为加速产品迭代升级及开拓市场,公司大幅扩招研发及销售人员,2021年研发及销售人员同比分别增长89.5%及107.2%,帮助公司主要产品均继续保持市占率第一,由于疫情造成收入增长和人员投入的错配,暂时拖累了2021年净利润表现。2022年公司将合理管控人员增长,新品将陆续实现规模化销售,有望推动净利率实现明显修复。
推出2022员工持股计划,未来业务发展有望超预期。公司推出员工持股计划,拟向178名高管及核心骨干募资不超过1亿元向二级市场购买公司股票,充分体现公司内部对于未来业绩发展的信心。随着2022年特殊行业信创的规模化开展,以及监管平台从外网向内网、从党政向行业客户延伸,公司业务发展有望超预期。
风险提示:疫情影响政府IT支出,行业竞争加剧
(来源:同花顺金融研究中心)
<上一篇 奥特维开启高端半导体铝线键合机国产化 维持“买入”评级
下一篇>已是最后一篇
热评话题
相关推荐
-
蓝色光标出海行稳致远,创新业务空间广阔出海景气度持续叠加多元产品矩阵,有望带动毛利率抬升。广告投放服务方面,公司拥有权威的优化师与互动服务团队、智能的投放系统与第三方监测工具、强大的素材制作能力以及高效的海外网...个股 2022-4-8 13:36:190阅读
-
航天彩虹型号签约额创历史新高,股权激励释放经营活力公司发布2021年年报:实现营收29.14亿元,同比下降2.49%;实现归母净利润2.28亿元,同比下降16.93%;扣非后归母净利润1.74亿元,同比下降14.70%。基本每股收益0.24元/股,同...个股 2022-4-8 13:32:010阅读
-
华侨城A地产拖累业绩,文旅十四五目标远大看好“文旅+城镇化”模式的长周期价值公司3月30日公布年报,2021年实现营收1026亿元,同比+25%;实现归母净利38亿元,同比-70%,与业绩预告相符。我们看好“文旅+城镇化”模式的长周期...个股 2022-4-8 13:29:550阅读
-
汉王科技年报点评:研发投入加大,产品力或逐步提升研发费用和管理费用投入加大,导致利润下滑公司发布公告,2021年公司收入16.13亿元,同比增长3.74%,归母净利润为5409万元,同比减少47.98%,扣非归母净利4475万元,同比减少...个股 2022-4-8 13:26:150阅读
-
4月8日,普源精电科技股份有限公司(以下简称“普源精电”,股票代码:688337.SH)正式登陆上交所科创板。普源精电创立于1998年,长期专注于通用电子测量仪器领域的前沿技术开发与突破。经过多年的技术探索和产品迭代,公司形成...创业板 2022-4-8 11:05:530阅读