汉鑫科技在信披文件中频繁出错 成长性面临较大不确定性

4月19日，汉鑫科技发布2021年年报。公司实现营业收入2.72亿元，同比增长7.01%；归属于上市公司股东的净利润4841万元，同比增长24.13%，扣非净利润4370万元，同比增长22.13%。

单纯从数据上看，汉鑫科技的盈利尚可。但中国证券报记者进一步翻阅公司年报后发现，公司2021年毛利率32.61%，相比上年下滑2.65个百分点。在营业收入微增，毛利率水平下滑，且非经常性损益影响甚微的情况下，公司净利润高增长从何而来？答案或出在公司对于坏账计提的调整方面。而更棘手的是，面对逐年攀升的应收账款占比窘境，汉鑫科技曾在申报北交所过程中做出的承诺似乎已食言。

“巧施”坏账计提

“魔鬼”藏身于细节之中。2021年年报显示，截至2021年12月31日，汉鑫科技应收账款账面余额为3.38亿元，占公司当年营业收入的124.26%，其中账龄在1年以上的1.48亿元，占应收账款总额的43.7%。

汉鑫科技针对不同账龄组合的计提比例分别为：1年以内6.58%，1-2年12.46%，2-3年22.91%，3-4年30.85%，4-5年54.85%，5年以上100%。按照该计提比例，公司坏账准备额度为4654.30万元。

来源：汉鑫科技2021年年报

然而，公司在公开发行说明书中披露的截至2021年3月31日的坏账计提比例分别为：1年以内6.79%，1-2年12.66%，2-3年27.97%，3-4年43.55%，4-5年72.03%，5年以上100%。

来源：汉鑫科技公开发行说明书

对比两组数据，不难发现公司已经悄悄改变了坏账计提比例。不经意的比例调整，反映在业绩层面有着天壤之别。更何况，仅4-5年账龄这一项的计提比例改变前后竟相差了17.18个百分点。粗略估算，若按照2021年一季度公布的计提比例，2021年应收账款的坏账准备额度应为5412.63万元，与2021年报披露的数据相差758.33万元。