新华社民族品牌指数 消费类成分股表现强势

上周市场调整，中证新华社民族品牌工程指数下跌3.81%，同期上证指数下跌3.81%，沪深300指数下跌4.07%。从成分股表现看，朗姿股份、锦江酒店和东阿阿胶等多只成分股表现强势。迈瑞医疗、TCL中环、贵州茅台等不少成分股获北向资金净买入。展望后市，机构认为，中国实体经济弹性良好，企稳回升的态势有望在之后几个季度持续，对市场持相对乐观态度。

多只成分股获北向资金净买入

上周中证新华社民族品牌工程指数多只成分股表现强势，尤其是一些消费类成分股。具体来看，朗姿股份以9.59%的涨幅排在涨幅榜首位，锦江酒店上涨3.99%居次，东阿阿胶和珀莱雅分别上涨3.40%和3.19%。今年以来，TCL中环上涨34.47%，以岭药业上涨31.48%，新希望和同仁堂涨逾10%。

上周北向资金净流出220.41亿元，同期中证新华社民族品牌工程指数多只成分股仍获北向资金净买入。Wind数据显示，上周北向资金净买入迈瑞医疗11.21亿元，净买入TCL中环8.95亿元，净买入贵州茅台6.45亿元，净买入美的集团和格力电器分别达5.99亿元和2.36亿元，净买入中国中免、京东方A、洋河股份、澜起科技和恒生电子均超过1亿元。

对市场持相对乐观态度

展望后市，星石投资表示，当前稳增长是自上而下的共识，财政政策节奏明显快于往年，防疫体系持续优化，下半年内需主导的行业基本面复苏趋势是较为确定的。宏观因素映射到A股市场，驱动因素将由估值转向业绩。

富达国际股票研究总监李晶认为，中国实体经济弹性良好，企稳回升的态势有望在之后几个季度持续，建议投资者更加关注下半年的实体复苏态势与经济增长情况。鹏扬景泰成长基金经理邓彬彬也表示，随着地产和经济的逐步复苏，对市场持相对乐观态度。

具体到行业方向上，邓彬彬表示，目前大宗商品中除原油外基本上价格都已见顶，这对中下游制造业来说是利好。新能源行业目前估值合理，仍然能够挖掘较好的环节追求成长收益；价值股更多取决于房地产，如果有较好的信号，则成长和价值都会有机会。

星石投资看好定价权提升的消费类资产，与市场认知所不同的是，星石投资认为消费板块供需格局最好，盈利弹性巨大，在估值驱动弱化、海外需求见顶的背景下更具相对优势。重点关注以下细分行业：供需缺口趋于扩大、价格弹性正在显现的航空旅游；新一轮医改重塑行业格局，结构性机会涌现的医药行业；定价能力提升的物流行业；消费复苏驱动需求改善、盈利弹性大的广告媒体行业。

来源：中国证券报·中证网 作者：□本报记者 王宇露